[2017-08-07]环保限产下 周期品种或...

　　据环保部7日消息,经党中央、国务院批准,近日,第四批中央环境保护督察将全面启动,已组建8个中央环境保护督察组,开展督察进驻工作,实现对全国各省(区、市)督察全覆盖。 　　兴业证券(601377) 认为,保限产下,将继续压缩部分周期行业的供给端,进而推升价格预期,提升行业集中度。建议关注:1、下游需求旺盛(如我们持续推荐的电动汽车),从而形成供需缺口并带动原材料涨价的品种如锂、钴等;2、在供给侧改革下供给端持续收缩,且需求维持稳定的品种如电解铝、稀土等;3、周期股中盈利稳定、周期属性减弱的“蓝筹股”;4、环保限产措施收严,将继续压缩部分周期行业的供给端,进而推升价格预期,提升行业集中度(具体投资机会详见正文投资策略部分)。 　　另外,兴业证券强调,周期股的上涨是伴随着经济预期的不断升温,后续需要密切跟踪经济数据是否符合预期、以及大宗品的价格、库存等高频数据。 　　东方证券(600958)认为,中央环保督查组下半年的重点为从严治理“散乱污”和大气污染治理。京津冀地区是督查重点,煤改气有望加速落地。建议关注京津冀煤改气受益标:京津冀地区天然气运营商百川能源(600681),及天然气壁挂炉领头羊和天然气集中供暖标的迪森股份(300335) 。 　　广发证券(000776) 也表示,三、四季度预计更多省市将迎来环保核查高峰。投资机会上,重工业如钢铁、水泥、造纸、印染等产业公布限产、错峰生产等规划甚至开始执行,建议关注周期品的供给侧产能收缩。考虑到清洁供热(如煤改气、集中供暖等)涉及环保核察+民生工程+供给侧改革,改造需在10月底供暖季前完成,预计京津冀及周边区域清洁供暖改造将进入爆发期,建议重点关注联美控股(600167) 、百川能源、迪森股份、金鸿能源(000669) 等。