汽车：前三季度新能源汽车销量同比增长81%

　　【汽车】中汽协的数据显示，2018年9月全国汽车产销量分别为235.62万辆和239.41万辆，同比分别下降11.71%和11.55%，1-9月乘用车销量同比增速仅为0.64%。新能源汽车9月份产销量分别同比增长64.43%和54.79%。对此，我们认为：受贸易摩擦等宏观事件影响，消费者购车意愿降低，汽车销量持续走低，新能源汽车市场继续逆车市上行，成为汽车行业的主要投资逻辑。新能源汽车继续沿着纯电动、高续航方向发展，高续航车型市场认可度持续走高。

　　但总体来看，近期中美贸易摩擦升温，汽车行业受波及程度较深，板块恐难有趋势性上涨行情，提示投资风险。

　　【轻工制造】造纸板块：教材秋季招标采购开始，文化纸需求有望增加；浆价继续维持高位，拥有良好内生增长能力的龙头将持续获益；拥有海外布局的企业可以规避贸易摩擦，相关标的有太阳纸业。家居板块：定制家居方面，受去年以来房地产市场的严格调控、整装企业截流以及行业竞争日趋激烈等因素影响，板块持续调整；门店数量较多、产品品类齐全、布局前端整装渠道的行业龙头有望突出重围，相关标的有【欧派家居(603833)、股吧】、尚品宅配。成品家居板块，受出口退税比率提升影响，拥有出口业务的软体家居板块有望获益，顾家家居/喜临门/梦百合2017年外销占比为36%/22%/82%，同时软体板块还受益于人民币贬值和原材料TDI价格大幅下降，当前我们看好具备渠道优势、品类齐全的软体家居龙头顾家家居，及自主品牌放量的喜临门。

　　【机械设备】先进制造、智能制造和工业互联网大概率是2018下半年机械板块的热点，应当适度配置国家重点布局的战略型先进制造业（锂电和半导体）、智能制造（核心零部件、本体、行业集成应用和工业互联网板块）板块，建议关注相关标的。