易信金融:美税改揭开面纱 金价下跌刷新一个月低位

　　周三市场重点关注的美国税改框架如期而至。虽然对于细节内容并未做太多描述，但是企业税降低至20%的讲话还是和市场预期一致。尽管该框架协议能否最后得到通过还不得而知，但是就短期来看，依然属于特朗普的阶段性胜利。受此影响，再加上耐用品订单的强势表现，美元指数进一步扩大反弹，黄金则下跌接近1个月低位。

　　美国共和党公布税改框架，大范围降低家庭和企业税负，拟将企业所得税率降至20%。虽然企业所得税率没有达到特朗普一再重申的期望水平，但特朗普在框架公布后的演讲中表示，20%的企业税率将让美国企业税率低于其他工业化国家平均水平。他说，共和党的税改方案将创造“革命性改变”，中小企业税率将是将近一个世纪以来最低。

　　美国8月耐用品订单月率初值上升1.7%，好于预期值升1.0%，前值下降6.8%；8月扣除国防耐用品订单月率上升2.2%，前值下降7.8%。

　　新西兰联储周四（9月28日）一如预期维持指标利率在纪录低位1.75%不变，并称纽元走软将对经济有帮助。新西兰联储称，货币政策将在相当长一段时间内保持宽松，仍存在大量的不确定性，政策可能需要作出相应的调整。

　　加拿大央行行长Poloz发言表示在加息问题上没有预设路线，不会在利率上采取机械式行动，将谨慎推进加息政策。自2015年以来，加拿大已不再需要“最低限度”的货币刺激措施。

　　国务院常务会议指出，要推进装备制造等领域央企重组整合；继续化解过剩产能。采取减税、定向降准等手段加大对小微企业发展的财政金融支持力度。内容包括对涉及小微企业贷款的银行定向降准给予再贷款支持；扩大免征增值税政策范围，提高享受免税贷款额度上限；设立国家融资担保基金等。

　　周四美国数据较多不过都是终值为主，若无较大出入的话预计不会带来太大冲击。考虑到最新耐用品订单的表现，预计最近一阵美国数据还将维持相对的强势表现。

　　数据看点：

　　09月28日

　　新西兰9月官方现金利率决定

　　欧元区9月消费者信心指数终值

　　欧元区9月经济景气指数

　　美国8月批发库存月率初值

　　美国第二季度实际GDP年化季率终值

　　美国第二季度核心PCE物价指数年化季率终值

　　技术面分析

　　美元指数

　　短期趋势 ↓

　　中期趋势 ↓

　　关键支撑 91.00/90.00

　　关键阻力 94.20/97.70

　　美元指数周三继续扩大涨势，多头开始向94一线挺进。短期的各项因素都有利于多头的反弹，技术形态也开始转好。不过数据能否维持强势还是决定美元中期方向的关键，目前美联储给出了继续加息的强硬表态，而市场未来的走势可能并不会如此理想。继续关注并留意包括非农在内的核心数据表现。

　　技术走势上，美元周三维持上涨后突破93关口，汇价此前周一出现小型岛型反转形态，同时有机会打造三角形突破走势，多头有机会向94水平做出反弹。不过中期而言趋势未变，反弹完成之后，市场可能再度启动下行趋势。再度确认下破92则将有机会下探90水平。100整数关口开始转为中期强力压制水平，在那之前则会有94.20的挑战。任何反转信号出现之前，空头保持优势。

　　　　欧元兑美元

　　短期趋势 →

　　中期趋势 ↑

　　关键支撑 1.1800/1.1670

　　关键阻力 1.2065/1.2500

　　欧元兑美元周三进一步扩大跌势，汇价此前在周一出现明显的跳空低开走势，缺口并未得到完全回补，暗示短期下行压力较大。在FOMC之后，虽然短期欧元调整的压力依旧存在，不过基本面情况并未改变，随着10月缩减购债这个时间节点的给出，预计欧元的高位整固势头还能延续一个月左右。在靴子正式落地之后，欧元或将冲高反转回落。

　　技术走势上，欧元兑美元周三中阴线扩大跌势，最近三个交易日走势基本类似。由于汇价已经出现破位行情，头肩顶的出现或意味着跌势将进一步指向1.17下方。上行而言，市场还是会在前期高位1.2065附近遭遇到比较大的挑战，站稳之后则将指向1.22和1.23区域。下行来看，随着1.18的失守，整体下行压力有所加大。短期焦点支撑转向1.1670区域。支撑完好的情况下，多头节奏料将保持。

　　　　英镑兑美元

　　短期趋势 ↑

　　中期趋势 ↑

　　关键支撑 1.3400/1.3260

　　关键阻力 1.3600/1.3830

　　英镑周三延续跌势，过去四个交易日持续下挫之后，汇价回到此前涨势的起点。此前曾经提及，政治因素对于英镑的压制还是比较明显的。尽管中期趋势可能还未出现松动，但短期的调整压力还是非常明显的。预计在美元指数重新走弱之前，英镑难有更出彩的表现。

　　技术走势上，英镑兑美元周三中阴线走低，将周二低位跌破，暗示近期的调整势头还没有结束。汇价持续下行之后，已经来到了关键性支撑一线，1.34突破之后则开始转为初步支撑，1.30的中期支撑不破，趋势不变。上行而言，整理完成之后，1.38/1.40是当时去年退欧公投后的次级支撑水平，现在可能成为反压区域。

　　　　美元兑日元

　　短期趋势 ↑

　　中期趋势 →

　　关键支撑 110.60/107.00

　　关键阻力 112.60/113.20

　　美元兑日元周三继续高歌猛进，虽然在113上方受到了狙击，但是汇价的短期趋势还是比较明显的处于多头手中。在美联储缩表时间确定的情况下，汇价的上涨动能很难快速消退。不过时不时出现的地缘政治因素也会打压汇价走低。另外需要注意的是，汇价的缺口在108下方还是存在的。

　　技术走势上，美元兑日元周三中阳线上行，留下了可见的上影线，暗示113上方的难度还是开始加大。200日均线的突破意味着此前的大双头形态已经完全破败。而随着112关口的上破，汇价的支撑和阻力位置开始出现变化。110.60将重新成为关键支撑，上方压制则见于113.20一线。

　　美元兑加元

　　短期趋势→

　　中期趋势↓

　　关键支撑 1.2100/1.2000

　　关键阻力 1.2450/1.2760

　　美元兑加元周三显着走高，因日内的加拿大行长发言表态相对鸽派，多头成功收复1.23令企稳迹象得到强化。加元涨势过度令汇价出现回调压力，但如果后续如果数据继续强势的话，美加依然存在下行压力。对于加元而言，比较大的挑战在于，本国数据能否一直维持强势，以及最近两次加息是否过早过急。

　　技术走势上，美元兑加元周三大阳线飙升，开始测试8月以来的下降趋势线。多头突破1.2300和1.24的压制意味着短期的承压局面已经得到明显缓解。不过扭转局面的难度还是相对较大。对于多头而言，中长期趋势已经明显逆转，1.30成为了无法逾越的障碍。而短期的重要压制则将会出现在1.2450附近。

　　澳元兑美元

　　短期趋势 →

　　中期趋势 →

　　关键支撑 0.7840/0.7700

　　关键阻力 0.8050/0.8200

　　澳元兑美元周三进一步扩大跌势，在短暂调整之后，跌势加速，多头已经明确无缘0.80大关。和之前观点一致：这一水平的突破和站稳将是必要的牛市条件，有效上破之后，有望看涨至0.83水平。无法持续站稳的话，则可能导致深度回调的出现。

　　技术走势上，澳元兑美元周三继续中阴线显着走低，汇价跌破0.7860附近的支撑。趋势线跌破之后空头开始控制局面，大宗商品价格的大幅下挫也令汇价承压。随着短期支撑的失守，除非美元指数本身出现明显的下跌，否则澳元料难反转走高。多头在无法收复0.80的情况下依然相对负面，0.8依然是主要的多空分水岭，无法上行突破则很难打开上涨空间。

　　现货黄金

　　短期趋势 →

　　中期趋势 →

　　关键支撑 1282/1274

　　关键阻力 1295/1325

　　黄金周三扩大跌势，直接将1295/92附近的重要支撑跌破，暗示金价将进一步保持下行压力。随着美联储货币政策正常化的明确，在没有其他诸如避险等需求的推动下，金价会相对承压。但如果市场局势突然恶化的话，金价依然会成为最大赢家。

　　技术走势上，黄金周三光头中阴线走低，刷新1个月新低，短期压力重新偏向于下行为主。1295/92的突破口回踩存在破败风险，但最终情况还是要看周线收盘结果。只有守住这一水平，多头才能避免被翻盘并大幅走低的风险。只要不跌回1274下方，则中期将维持看涨的局面。

　　美原油

　　短期趋势 ↑

　　中期趋势 →

　　关键支撑 50.00/48.70

　　关键阻力 52.10/53.00

　　美原油周三依旧呈现高位整固，此前周一在连续一周的整固行情之后，方向选择最终指向了上涨。基本面上目前未出现巨大的改变，但是此前美国原油产能接近或者到达极限的猜测或令油价受益，同时库尔德地区的大选因素也利多油价。中长期而言，全球经济复苏程度还是会决定油价反弹高度。

　　技术走势上，原油周三再度出现十字星，显然是对近期涨势的调整。油价周一大阳线取得突破，宣布了此前整固走势只是多头的蓄力行为。随着方向的确定，此前的压制和阻力区域50开始转为主要的支撑。52的短期目标达成之后，多头则有机会进一步上看54水平。