NFX品汇国际:美元和欧元两重天

　　【行情回顾】

　　上周美元指数惨遭多轮暴击，尽管特朗普不认可伊朗遵守核协议并威胁退出该协议后美元略有转升，但周线仍然下跌近1%，创五周内表现最差的一周。而与此同时，多个非美货币集体上涨，欧元兑美元终结连续两周的下跌趋势，再次突破1.18关口；美元兑日元失守112关口，为五周以来首次周线收跌；英镑兑美元连涨5日，周线收于1.32关口上方；澳元及纽元兑美元均大幅走高。

　　在刚过去的一周里，美元多头遭遇多个风险事件的打击。上周，美联储纪要透露鸽派气息及对低通胀的担忧，美国9月CPI和“恐怖数据”零售销售月率双双差于预期，半岛局势也持续紧张，美元从此前非农报告后触及的高位迅速跌落。此外，上周美国特朗普执政党内又爆出不和谐的声音，税改进展再次蒙上阴影，美元多头苦不堪言。花旗分析师Tuchman认为，未来一到两个月内任何关于税改辩论的进展都将对美元产生影响。相比之下，欧元多头则“喜笑颜开”。上周欧元区公布的一系列数据表现强劲，加强市场对欧洲央行在本月晚些时候宣布缩减QE计划的预期。此前，多名知情人士已透露称欧洲央行决策者普遍同意在10月26日的政策会议上以缩减购债规模换取购债时间，也就是缩减规模的同时延长时间，预期集中在9个月。周日欧洲央行行长德拉基在讲话中表达了对通胀目标的信心和耐心，这一系列信号给欧元构成强劲支撑。

　　不过，政治风险仍将在未来几周内主导市场。尽管本周西班牙分裂危机已有所缓和，加泰罗尼亚尚未正式宣布独立，但西班牙政府已给予加泰罗尼亚自治区政府八日的时间来放弃独立，若加泰罗尼亚自治区主席不明确回答是否已宣布独立的问题，西班牙政府将收回该地区的控制权。此外，本周三（10月18日）默克尔将开启联合政府组阁的对话，而昨日（10月15日）奥地利国会选举中保守党已获胜，获得史上最佳成绩的极右翼自由党预计进入联合政府，这都意味着政治风险可能会重新爆发。

　　其他货币方面，上周英镑经历暴跌暴涨局面，周三脱欧谈判代表们对外表示谈判已陷入僵局，英镑一度下挫逾百点，而随后英镑又因欧盟或考虑给予英国脱欧两年过渡期的消息而急涨，周线收于1.32关口上方。除此，比特币和人民币上周的表现也十分亮眼，比特币不管此前监管消息打压极速反弹，周五一度飙升至历史高位，突破5900美元大关，一周涨幅超过25%；而离岸人民币在国庆节后大涨逾800点。

　　展望本周，欧美数据较为清淡，市场聚焦中国三季度GDP、通胀率等数据、中国十九大、日本众议院选举及澳洲联储10月会议纪要。此外，市场还将迎来数位美联储高官的讲话，周六美联储主席耶伦将就“金融危机后的货币政策”为题目发表讲话，纽约联储主席杜德利讲话将在周三发表演说，同日费希尔也将发表讲话。昨日耶伦在国际银行业研讨会上表现出对经济和通胀的信心，称预计将循序渐进加息以维持就业和通胀目标，本周继续关注美联储官员是否会释放更多信号。

　　【交易思路】

　　欧元兑美元 ：

　　基本面方面：周日（10月15日）欧洲央行副行长康斯坦西奥参加G30国际银行业研讨会时发表讲话，称欧元区经济正在经历一场基础广泛、强劲且有弹性的复苏，经济增长前景的风险大体平衡，但通胀的发展已被抑制。 市场预期欧洲央行将在10月26日的政策会议上讨论是否调整QE政策，如果欧洲经济复苏继续，欧洲央行推进货币政策正常化，欧元兑美元未来或将继续上行。

　　技术面方面：欧元兑美元上周五震荡下行，日线处于横盘整理当中。

　　交易策略 ：以1.1759作为止损，价格回调至1.1778附近逢低做多。

　　英镑兑美元：

　　基本面方面：英国央行行长卡尼周五表示，英国央行可能很快就需要从历史低点上调利率，以应对不断变化的通胀前景，但拒绝透露具体时间。这与英国央行自9月改变措辞以来发出的多种信号相一致。如果英国央行在未来几个月加息，将是十多年来的首次。多家投行预计英国央行11月加息。

　　技术面方面：英镑兑美元上周五横盘震荡，日线处于多头走势。

　　交易策略：以1.3206作为止损，价格回调至1.3245附近逢低做多。

　　黄 金：

　　基本面方面：周五（10月13日）金价升至两周半高位，此前美国总统特朗普警告称，他可能最终会终结2015年版伊朗核协议，而此前发布的疲弱通胀数据减弱了美联储加息预期。上周公布的美联储会议纪要显示，许多美联储官员担心低通胀不只是暂时的，一些美联储官员想要推迟加息直至通胀更高，认为今年再加息一次是有道理的。

　　技术面方面：黄金上周五继续冲高，日线处于多头走势当中。

　　交易策略：以1283作为止损，价格回调至1290附近逢低做多。

　　原 油 ：

　　基本面方面：油价周五收于10月以来最高水平，主要受中国原油进口需求强劲，美国总统特朗普决定不核证伊朗履行核协议，中东地区的其它冲突等利多消息推动。

　　技术面方面：美原油上周五震荡上行，日线处于多头走势。

　　交易策略：以51.20作为止损，价格回调至50.70附近逢低做多。