华熙生物过会：科创板获批第44家 华泰联合证券过5单

　　昨日，科创板上市委2019年第20次审议会议召开，审议结果显示，同意华熙生物科技股份有限公司(以下简称：“华熙生物”)发行上市(首发)。这是今年科创板过会的第44家企业。

　　华熙生物的保荐机构是华泰联合证券，保荐代表人是祁玉谦、吕瑜刚。这是华泰联合证券今年保荐过会的第5单科创板项目。6月11月，华泰联合证券保荐的苏州【华兴源创(688001)、股吧】科技股份有限公司过会。6月19日，华泰联合证券保荐的深圳光峰科技股份有限公司过会。6月20日，华泰联合证券保荐的广州方邦电子股份有限公司过会。6月21日，华泰联合证券与中信建投证券共同保荐的虹软科技股份有限公司过会。

　　华熙生物是以透明质酸微生物发酵生产技术为核心的高新技术企业，透明质酸产业化规模位居国际前列。凭借微生物发酵和交联两大技术平台，开发有助于人类生命健康的生物活性材料，建立了从原料到医疗终端产品、功能性护肤品及功能性食品的全产业链业务体系，服务于全球的医药、化妆品、食品制造企业、医疗机构及终端用户。

　　华熙生物拟于上交所科创板上市，公开发行股票不超过4956.26万股，募集资金31.54亿元，其中4.01亿元用于华熙生物研发中心提升改造项目，11.07亿元用于华熙天津透明质酸钠及相关项目，16.47亿元用于华熙生物生命健康产业园项目。

　　审核意见

　　1. 请发行人补充披露开曼华熙从港交所退市后逐步转向终端产品的战略调整情况。

　　2. 请发行人补充披露：(1)境外经营风险，包括但不限于对境外子公司派驻人员、定期获取财务数据以及保持境外业务和研发团队的稳定等；(2)将Revitacare的客户关系确认为无形资产并按9年摊销的合理性及影响。

　　3. 请发行人补充披露实际控制人赵燕、控股股东华熙昕宇按照深圳证监局《监管函》要求的整改情况。

　　 上市委会议提出问询的主要问题

　　1. 请发行人代表说明：(1)透明质酸的微生物发酵生产技术平台和透明质酸交联技术平台在技术与商业运用上的关系；(2)发行人与山东省药学科学院合作研发核心技术的具体分工情况；(3)为确保持续研究创新能力而在人员引进及培养、核心技术目标锁定等方面所做的工作，包括但不限于核心技术人员的年龄与技术背景；(4)研发投入占收入比持续低于5%，是否表明研发投入不足；(5)发行人技术“全球领先”和“国际先进”的依据。请保荐代表人发表明确意见。

　　2. 请发行人代表说明：(1)引入与终止经销商的标准、流程及风险控制程序；(2)海外业务的开展情况，包括但不限于主要出口国及客户、销售模式、订单获取方式、定价政策等；(3)发行人线上自营的收入确认是否考虑7天退货条款，低退换率是否足以表明收入确认符合企业会计准则的规定；(4)是否存在通过推广公司进行刷单行为。请保荐代表人发表明确意见。

　　3. 请发行人代表说明，(1)对法国Revitacare的管理措施，包括但不限于派驻人员、定期获取财务数据等；(2)Revitacare在报告期内扣除业绩薪酬奖励而对发行人的利润贡献情况及收购该公司的商业逻辑；(3)将Revitacare的客户关系确认为无形资产并按9年摊销的合理性；(4)Revitacare在2019年2季度业绩较1季度大幅改善的原因。请保荐代表人发表明确意见。

　　4. 请发行人代表就开曼华熙说明：(1)从港交所退市原因、退市后是否更换会计师事务所；(2)在港上市期间是否存在信息披露违法违规，分红资金跨境流动及红筹架构搭建和拆除的合规性及纳税情况。请保荐代表人发表明确意见。

　　5.请发行人代表说明，向关联方山东福瑞达生物工程有限公司以低于第三方交易单价采购HA—滴眼液级、向关联方华熙九州和华熙百润采购推广服务的公允性及定价合理性，是否存在利益输送等情形。请保荐代表人发表明确意见。

　　注：拟募集资金为上会稿数据，非最新数据。