北向资金是什么，北向资金运作的规律

　　北向资金是什么？

　　由于中国外汇和资本市场受到监管，外国资金不能直接投资a股。目前主要有两种方法：

　　首先，外国资金可以申请合格境外机构投资者投资额度，获得合格境外机构投资者资格和额度后，可以进入投资中资本市场

　　1.首先，有一个合格投资者总配额

　　2.每个合格投资者机构都需要申请和审批合格投资者资格

　　3.每个合格投资者机构仍然有自己的合格投资者配额

　　日前，中国国家外汇管理局在其网站上宣布，将取消美元合格境外机构投资者(QFII)和人民币合格境外机构投资者(RQFII)的配额。

　　取消这个额度只是第一个限制，QFII总额度上限没有了。但是外国投资者还是需要单独审批，有投资额度限制。

　　第二：直接通过香港证券交易所的沪深港通买入；

　　1.外国投资者可以通过香港证券交易所直接购买上海证券交易所和深圳证券交易所的合格股票；

　　2.国内投资者可以通过上交所和深交所直接购买在香港上市的股票；

　　因此，外国投资者从香港购买深圳上海的资金流向，这就是所谓的北上资金。

　　国内投资者购买香港股票的资金流向称为南下资金。

　　因为通过沪深港通买的

　　1.不需要批准

　　2.没有配额限制

　　3.信息披露，买什么股票，买多少，都有公开数据。

　　因此，判断外资参与中国资本市场最重要的观察指标是北向和资金的流向。

　　因为“北向资金"大部分是外资机构投资的，机构一般都有比较强的资金实力，有专门的公司研究团队和信息收集团队，比普通散户更专业，更有投资优势。因此，北上资金也被称为“聪明的资金"。对于普通价值投资者来说，关注北上资金的股票买卖和长期北上资金的股票买卖，具有一定的借鉴意义。

　　事实上，北向资金的运作是有规律的，我们可以用这些规则来判断：

　　第一，对外部股市非常敏感。每次美股大跌，北向和资金基本上都有大的流出，先看看美股。

　　北向资金代表外资，外资主要以美股作为全球风险资产的风向标，所以每次美股大跌，北向和资金基本上都有大量外流。请注意，如果美国股市大幅下跌，北向和资金仍有大量资金流入，这可能是一个积极的信号。

　　二是对汇率波动、人民币升值、高概率流入敏感；人民币贬值，很有可能外流，也就是第二次看汇率。

　　因为外资买卖a股，其收益会直接受到汇率波动的影响。在股价不波动的前提下，如果人民币进入升值趋势，那么买入并持有a股后，后面还会有更多的美元可以兑换，也就是赚钱。所以，外资一般会在这个时候流入；反之，如果人民币进入贬值通道，外资就会选择流出。北向资金是什么

　　第三，这个规则也是核心规则。在选股方面，北向资金喜欢核心资产。什么是核心资产？

　　1.行业成熟，在产业链中有较高溢价的位置，这样可以获得较高的利润；

　　2.行业壁垒高，护城河宽，这就保证了新的竞争对手很难在短时间内介入；

　　3.公司财务持续稳定的高净资产收益率。

　　香港和海外的大多数投资者都是机构投资者，他们不像中国的资金那样热衷于投机。他们更喜欢做的是用大市值买进有价值的股票和白马

　　北至资金的集中，拥有一些超级产业的龙头企业。比如贵州茅台，中国平安，美的集团，恒瑞医药，五粮液，格力电器，招商银行，中国国旅，【长江电力(600900)、股吧】，上海机场，等等。

　　北向资金也分为配置型和交易型

　　2019年初，北向资金，采取了为期三个月的大胆举措。第二季度，资金，北向，转身转向净流出。5月份创下单月净流出历史新高，6月份又连续几天回升。

　　对于习惯于不断大量外资流入的投资者来说，这一现象不可避免地在短期内引起关注。是外部环境变化改变了外资的入场趋势？还是北向资金也会波段操作，获利离场？

　　说到资金，北向，a股投资者给它贴上“长线资金",”“价值投资”“持股不动”的标签。但是，根据制度分析，北向资金也可以分为两种类型：配置型和交易型。交易型资金可能是宏观对冲或部分量化基金投资，这构成了北向，资金和短期内的内外波动。

　　北向资金较高的换手率主要来自国外券商托管的客户，可能还包括一些高频交易的对冲基金，占资金，的26.3%。然而，符合“长期持有”和“价值投资”行为特征的海外资金约占总数的67.9%。追踪这样的资金更能体现外资的长线逻辑，更有参考价值。

　　总体来说，不同类型机构托管的北向资金的配置行为存在明显差异：券商托管的北向资金明显比银行；更频繁，而内资、港资券商托管的资金，明显比同类外资机构更活跃。

　　此外，具有明显主题性投机交易特征的北向资金，多由国内券商托管，其交易频率约为外资银行及券商托管的北向资金的17.3倍。

　　但需要澄清的是，更能体现外资逻辑的北向资金，长线，约占总数的70%左右，是绝大多数，符合a股投资者对外资的一贯认知。目前，这类资金大规模退出的迹象很少，区分不同托管人代表的不同类型的投资者，有助于分析北向和资金在不同时期对不同板块的买入逻辑。

　　北上资金是一个重要的观察指标，但它不是决定涨跌的唯一指标

　　关于北向资金是什么就介绍到这里。总体而言，北向资金的流入对a股有利。根据以往的经验，北向和资金大量买入a股后，市场表现很可能会好转。毕竟，资金是股市上涨的主要动力。相反，如果北向，资金，短期内集中出逃，往往预示着a股市场疲软，投资者要注意防范风险。