供应“高压”仍在 中晚籼稻市场蓄势整理

　　短期来看，中晚籼稻市场供应压力较大，且国家通过投放政策性稻谷调控市场的“高压”仍在，短期内中晚籼稻市场尚不具备上涨条件，仍将以蓄势消化压力为主。

　　随着新稻上市持续增加和国家调控继续进行，中晚籼稻市场价格上涨回落后，近期走势基本以小幅震荡为主。由于当前中晚籼稻市场供应同比大幅增加，从供求角度看，短期中晚籼稻市场难有继续上涨的能力，仍将以蓄势整理为主。

　　稻谷产量好于预期

　　2020年我国稻谷生产遭遇了洪涝、台风等恶劣天气的影响，市场一度预期产量可能下降。由于国家政策支持有力，防控减灾措施到位，今年稻谷单产仍达940斤/亩，仅比上年减少2斤/亩，下降0.2%。而水稻面积增加较多，因此，今年稻谷生产依然获得了丰收，产量好于预期。

　　据国家统计局统计，2020年我国稻谷播种面积为4.51亿亩，比上年增加573万亩，增长1.3%。其中，双季稻播种面积比上年增加756万亩，增长5.3%。稻谷产量21186万吨，比上年增加225万吨，增长1.1%。其中，早稻总产量2729万吨，同比增加102.8万吨；中晚稻总产量18457万吨，同比增加112.2万吨，超出市场预期。

　　市场化收购量大增

　　虽然今年稻谷产量小幅增产，但由于前期稻米价格同比涨幅较大，大部分主产区收购价均高于最低收购价，截至目前只有黑龙江省启动了稻谷最低收购价预案。因此，今年稻谷托市收购量大幅下降。

　　据了解，截至12月5日，黑龙江2020年产粳稻托市收购量累计仅为12万吨，同比大幅减少293万吨。去年同期启动最低收购价预案的江苏、安徽、湖北、湖南、江西、四川、河南等稻谷主产区，今年均未启动最低收购价预案。

　　从目前稻米市场来看，后期启动托市收购预案的可能性不大。因此，2020年产稻谷托市收购量同比大幅下降不可避免。而2019年累计完成中晚稻最低收购价收购2208万吨，较上年增加35万吨。其中，黑龙江收购最低收购价稻谷1433万吨。最低收购价稻谷收购量减少，意味着市场化收购增加。从目前情况分析，预计2020年将是2011年以来稻谷市场化收购占比最高的一年。

　　临储成交保持高位

　　虽然当前仍处于新季中晚稻收购旺季，但为调控中晚籼稻市场，临储稻谷竞价销售继续按计划进行。11月份以来，国家共举行了6次临储中晚籼稻竞价销售，累计成交中晚籼稻218.8万吨，同比大幅增加，有效增加了市场供应。

　　本周政策性稻谷竞价销售继续进行，籼稻投放量仍为160万吨，其中中晚籼稻100万吨、早籼稻60万吨，周环比持平，预计拍卖成交仍可能保持较高水平。政策性中晚籼稻成交持续保持高位，一方面说明市场对陈稻的承接力较强，另一方面也说明当前新稻价格相对较高，因而政策性稻谷竞争力较强。政策性中晚籼稻成交持续增加，市场供应压力将有增无减。

　　收购进度同比偏慢

　　由于最低收购价稻谷收购量大幅减少，加上部分产区推迟了补库稻谷的轮换时间，导致今年中晚稻收购量同比大幅下降，中晚籼稻收购进度下降更为明显。

　　政策性中晚籼稻拍卖持续进行，对新稻市场的冲击较大，部分企业因新稻价格较高而弃新购陈，转而从拍卖市场上采购，是导致当前新季中晚籼稻收购进度偏慢的重要原因。

　　由于今年中晚籼稻产量同比增加，而收购进度同比偏慢，当前农户库存的中晚籼稻同比明显增加，新稻供应压力自然同步增加。

　　籼稻竞争优势下降

　　今年主产区籼稻价格上涨幅度大于粳稻，粳籼价差明显缩小，甚至出现倒挂。12月10日，湖北荆州2020年产“丰两优”稻谷市场收购价2880元/吨，同期黑龙江鸡西圆粒粳稻收购价2700元/吨，两地价差180元/吨，而上年同期两地价差为-160元/吨，说明本轮行情中，荆州“丰两优”稻谷比鸡西圆粒粳稻涨幅高340元/吨；同期湖北荆州“丰两优”大米出厂价4280元/吨，黑龙江鸡西圆粒粳米出厂价3800元/吨，两地价差为480元/吨，而上年同期两地价差为220元/吨。

　　不仅湖北中晚籼稻上涨较快，其他产区同样如此。湖南常德普通中晚籼稻收购价2860元/吨，比黑龙江鸡西圆粒粳稻收购价高160元/吨，而上年同期低180元/吨；江西抚州普通中晚籼稻收购价2700～2720元/吨，与黑龙江鸡西圆粒粳稻收购价相比持平略高，而上年同期低120元/吨；安徽巢湖新季中晚籼稻收购价2800元/吨，比黑龙江鸡西圆粒粳稻收购价高100元/吨，而上年同期低120元/吨。

　　销区市场也不例外。近期，杭州市场安徽产优质晚籼米批发价4280元/吨，比安徽产普通粳米批发价高40元/吨，比江苏产优质粳米略低60元/吨；去年同期安徽产优质晚籼米批发价为3640元/吨，比安徽产普通粳米和江苏产优质粳米分别低80元/吨和180元/吨。由于中晚籼米价格涨幅高于粳米，导致中晚籼米与粳米相比竞争优势下降，将影响其需求，进而可能导致市场份额下降，对其后期行情发展不利。

　　短期市场蓄势整理

　　综合分析，虽然中晚籼稻市场做多信心仍较强，但当前的市场供应压力也确实较大，而且是全方位的。由于中晚籼稻收购进度偏慢，在农户新稻库存同比增加的同时，因中晚籼稻最低收购价预案没有启动，全部为市场化收购，企业新稻库存同比增加，加上政策性稻谷成交同比大幅增加，当前企业陈稻库存也大幅高于上年同期。

　　2021年春节较2020年推迟半个多月，需求旺季预计也将有所延后。短期来看，中晚籼稻市场供应压力较大，且国家通过投放政策性稻谷调控市场的“高压”仍在，加上当前领涨粮食市场的玉米价格也在国家调控下走弱，市场上涨缺乏核心领涨板块。因此，短期内中晚籼稻尚不具备上涨条件，仍将以蓄势消化压力为主，等待国家调控转向信号出现和大米需求恢复时机的到来。