光大海外研究部2016年11月股票组合

　　10月市场回顾:南下资金流减弱,非金融板块获得补涨机会

　　回顾10月,全球股票市场表现普遍偏弱。恒生指数10月累计下跌1.56%,恒生国企指数累计下跌0.24%。香港市场在前期登上高点后,出现较大获利了结压力。恒指净流入资金规模以及沪港通流量相比前两个月都出现了较大幅度的下降(10月31日、11月1日港股市场出现了净流出)。此外,人民币本月贬值幅度较大且市场存在贬值预期。中资股估值受到人民币贬值预期的压制,对于指数亦产生了一定压力。前期重磅金融股主导行情的局面被打破,板块性机会逐渐显现。

　　11月市场展望:外围不确定性增多,关注结构性机会

　　11月外围风险增加,希拉里电邮门调查重启增加了美国大选的不确性。12月初的意大利公投以及中旬美联储议息会议也可能引发市场情绪波动并在11月提前反应。投资者在经历了6月英国退欧的“黑天鹅”事件后,在重大事件发生前更可能保持谨慎的观望态度。香港市场方面,指数上行空间将相对受限,但板块层面仍存结构性机会。本月三季报披露继续,前期估值和表现落后,但业绩领先的板块将继续自板块间追落后行情中获益。继续关注汽车、博彩、环保、TMT等受到南下资金追捧的板块表现。

　　推荐重点关注标的

　　结合市场短期走势及公司长期基本面发展情况,我们推荐投资者关注如下表所列中国软件国际、吉利汽车等二十一只股票标的,相关标的业务最新状况及详细财务数据,请参见正文。