西南证券： 抓住今年为数不多的做多窗口期

　　作者 吴玉华

　　外部因素缓和将为今年为数不多的做多行情再添一把火。继续维持此前判断：做多窗口期有望延续。

　　从短期看，外部因素的不确定性大为降低，对于缓和市场情绪，提升风险偏好很有帮助。从中期看，外部因素影响仍然存在，此次阶段性和解只是为了下一阶段的继续博弈创立一个窗口期。

　　外部压力缓和后，经济刺激的对冲因素仍然在继续。在经济下行初期，宽松政策的预期仍能对市场构成积极影响。这也是反弹窗口期的一大逻辑支撑。

　　在反弹风格上，此次是“流动性宽松+外部因素缓和”双利好带动的反弹。同时，当前又正值中报季，科创板即将推出，认为增量资金可以关注前期超跌的成长股、中报业绩增速超预期的标的。

　　投资策略：依然维持这是一次政策刺激带来的市场反弹，有一定的可持续性：指数上仍看上证3050点左右，创业板1600点左右。成长股表现或更佳。在主题上，可以选择5G板块、军工板块、自主可控板块进行进攻，券商股也会有脉冲行情。