国信证券:估值与主题皆备 建议加配游戏股(首选标的)
摘要: 炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!来源国信证券持续看好线上娱乐及营销新生态,关注线下娱乐恢复进展。
炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!
来源 国信证券
持续看好线上娱乐及营销新生态,关注线下娱乐恢复进展。游戏板块迎来配置良机,推荐三七互娱、世纪华通、【吉比特(603444)、股吧】、电魂网络、掌趣科技等标的。
估值与主题皆备,建议加配游戏板块
1)游戏板块基本面表现优秀。Q1国内游戏市场实现营收732亿元,其中手游实现营收554亿元,同比分别增长25%、47%,保持了快速的增长趋势;从上市公司表现来看,Q1 A股传媒板块游戏板块上市公司整体业绩同比增长18%(头部公司增速更快),位居所有细分板块之首位;2)经历Q2的市场调整之后,游戏板块整体估值水平处于相对较低水平;暑期即将到来,游戏进入新品上线季;字节跳动加大游戏业务投入,产业格局有望迎来变化,并带来较强的主题投资机会。
618电商节概念持续催化,关注营销新生态
1)直播电商顺应内容化趋势,兼具社交推荐和低价爆款的属性,处于快速发展期。电商内容化提升转化,内容电商化创造需求,电商直播是内容富媒体化下的必然选择,渗透率有极大提升空间。“618”是重要的电商年中大考,各平台枕戈待旦,大力推动直播带货,有望创造行业新高度。
持续看好线上娱乐及营销新生态,关注线下娱乐恢复进展
1)游戏板块迎来配置良机,推荐三七互娱、世纪华通、吉比特、【电魂网络(603258)、股吧】、掌趣科技等标的,以及字节跳动相关标的凯撒文化;在线视频用户数及在线时长持续提升,推荐在线视频龙头芒果超媒、新媒股份;直播电商高景气持续,短视频重构营销生态,推荐星期六、蓝色光标、天龙集团、华扬联众、值得买等标的;2)关注线下娱乐市场复苏,电影(光线传媒、万达电影等)、电视剧(华策影视)、网吧娱乐(顺网科技);3)中长期从新科技落地角度,推荐云游戏(顺网科技、号百控股)、超高清(捷成股份)以及RCS等方向;4)国信传媒行业六月推荐组合为芒果超媒、顺网科技、三七互娱、世纪华通、视觉中国
风险提示:商誉风险,宏观经济波动风险,监管风险等
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