新三板股东户数:47%的企业股东户数仅个位数 578家企业股东人数减少

　　在A股市场，股东户数被视为个股“温度计”，常常被看做是主力动向、筹码集中度的重要指标。

　　虽然新三板市场交易不频繁，但股东户数的变动和比较也具有一定的参考意义。尤其是那些股东户数增长或减少明显的，不是质优，就是有妖。

　　截至8月30日，新三板市场共有8890家挂牌企业。根据东方财富Choice数据，半年有2370家企业的股东户数有所增长，其中28家的股东数增幅超10倍；273家企业的最新股东户数超过200户(含)；578家新三板企业的股东户数有所减少，其中11家的股东人数降幅过半；近半的企业股东户数为个位数。

　　需要指出的是，最新股东户数大部分是基于2016年中报信息，当然也有部分尚未披露中报的企业是根据2015年报数据、最新定增股票上市日，及新增挂牌企业的基准日数据。

　　静态篇

　　47%的企业股东仅个位数

　　由于新三板上的企业以中小企业为主，整体而言，新三板企业的股权非常集中，股东户数在个位数的就有4153家，占比46.72%，而股东仅2人的就有685家。

　　其中有一家企业——中控智联(430122.OC)引起了府爷的注意。近3年来，这家公司的股东人数由2013年中期的11人逐步减少至2016年中期的2人，股权高度集中。到今年中报时，大股东王靖安的持股比例高达95.83%。

　　继续查看公告后，府爷发现，这位大股东王靖安是在2015年5月定增时进入中控智联的，此前的大股东是胥淏，持股比例最高达76.83%(2014年报)。在2015年中报时，王靖安的持股比例就达到了50.79%，掌握控股权。

　　随后，以投资管理为主业的王靖安继续一系列的增持，主要是收购原股东的股份，就这样，原来的发起人股东只剩下胥淏一人，股份也降至4.17%。

　　更有意思的是，今年7月，对中控智联的股份从来“只进不出”如貔貅的王靖安同志，居然对外转让股份了，以1元/股转让134.9万股，占比11.24%。中控智联的股东数也增至3人。

　　受让方是1993年出生的王希希，年纪轻轻就已经是北京一家公司的财务总监了！联系王靖安1970年生，两人姓氏相同，府爷很自然联想到，这两位之间有什么亲戚血缘关系，比如父女什么的，但双方仅表示：无一致行动人关系。

　　除了股权变动外，中控智联的董高监也进行了一系列的调整。经过董事辞职、任命等调整，王靖安辞去董事、董事长职务，将中控智联的经营交给原职工代表监事、新推举的董事长王羽，而王希希则接任职工代表监事一职。

　　值得一提的是，王羽也是今年5月才当选职工代表监事，在任免公告里并未披露其身份信息。清一色的王氏，由不得府爷联想点什么了。

　　自2015年开始，中控智联业绩开始走下坡路。不仅由盈利转为亏损，并且营收下滑、亏损额在扩大、净资产也在逐步减少。中报显示，今年上半年实现营业收入581.71万，实现净利润-156.35万。

　　哦，这家企业主要从事嵌入式计算机硬件与软件开发、模块与整机的研发、设计、销售及嵌入式计算机相关产品的代理销售。看起来是个技术活。

　　好了，府爷还是好好工作，继续讲解一下新三板企业股权分布那些事吧。

　　府爷发现，股东户数越高，新三板企业的数量就越少(如下图)。比如股东户数在1-49之间的达7592家，占比85.40%；而股东户数在50-99之间的只有674户，股东户数在100-199户有351家。

　　14家企业股东户数过千

　　不过，凡事有极与极。新三板有股东户数极少的，也有股东极多的。根据数据统计，新三板上14家企业的股东户数过千。

　　最高的是大自然(834019.OC)——截至6月30日的股东户数高达5499户，都可以跟A股企业媲美了。更别提，这相较于其去年底时的5736家还下降了4.13%。

　　紧随其后是的株百股份(834898.OC)，股东户数也接近5000家。截至6月30日，株百股份的股东户数有4857家，而今年1月19日，这个数字高达4992户。

　　由于基数大，所以这些股东户数过千的企业，股东变化情况并不大，但凌志软件(830866.OC)是个特例。刚刚晋升“千户级别”的凌志软件上半年新增了434位，增幅达74.57%。

　　并且，凌志软件已经提交了IPO首发申请，并且已被受理，因此公司股票自7月1日起暂停交易。这也意味着，截至6月30日的1016位股东，将很有可能陪着凌志软件一起，去A股市场了！而且他们的名字是要写进招股说明书的！

　　当然，已经处于创新层的凌志软件是一家业绩不错的企业。上半年实现营业收入1.57亿，同比增长21.60%；净利润3117.49万，同比增长3.65%。

　　而从这14家企业所处的行业来看，制造业(5家)和金融业(4家)占比最高。并且，九鼎集团(430719.OC)、中科招商(832168.OC)、联讯证券(830899.OC)、齐鲁银行(832666.OC)4家也都是新三板上的明星企业。

　　273家股东破200人 6成为创新层

　　对于这些未上市的公众企业而言，股东人数200人是一条线，超过了的企业就将纳入证监会非公部监管，这可意味着定向增发等一系列的资本运作程序都会变慢。

　　据新三板府的统计，截至8月30日，在总数8890家新三板企业中，股东户数不足200家的新三板企业是绝大多数，合计有8617家，占比高达96.93%。而最新股东户数超过200户(含)的有273家。

　　具体看来，这273家企业中，有209家采取做市交易，占比76.56%；首批入选创新层的企业有169家，占比61.90%。

　　这也体现了采取做市转让有助于增强企业流动性、促进交易的作用。而创新层企业由于质地普遍较高，也受到了投资人的青睐。

　　动态篇

　　27%的企业上半年股东数增长

　　从以上三组数据大致可以看出，新三板企业股权分散集中情况，那再来看看动态的数据。

　　根据新三板府的统计，上半年有2370家的股东户数有增长，其中有28家的股东户数增幅在10倍以上。当然这也是由于原来的基数太低，如前所述，近半的企业股东户数都是个位数。

　　根据股转系统的统计数据，今年上半年新三板市场完成过1558次股票发行(注：是次数，不是家数，所以企业数量应该小于1558)，而东方财富choice数据则显示，上半年完成股票发行的企业数量为1660家。

　　暂且不去管这两个数据怎么会打架吧，反正大概就是有1600家左右的企业股东户数增长是有“定增”依据的。

　　而除了发行股份引入外部投资者外，也有投资者在二级市场直接交易，提升了股票换手率和股权分散度。当然了，新三板的流动性也不咋地。今年上半年，新三板总成交额为837.99亿，而去年同期的成交额为1062.49亿，降幅超2成。

　　以下是股东人数增幅排名前10的企业，上期的股东人数基本都是个位数，唯一的两位数也就是最小的：10。但在2016年中报时，就有6家股东超100人，3家超200人了。虽然基数小，但这增速也是极其迅猛的。

　　578家企业股东人数减少

　　另外，578家新三板企业的股东户数在最近一期有所减少，这也意味着股权集中度提高。除少数外，基本上统计的是今年上半年出现了股东户数变动。

　　而那些股东户数没有变动的，大概就是一直没有怎么成交吧，还有些新进挂牌的企业。

　　新三板府统计发现，这578家股东数减少的企业中，有357家做市企业，有127家处于创新层。

　　而股东减少最多的11家企业如下图：

　　ST展唐(430635.OC)居榜首。在今年经历了停业、倒闭、戴帽ST、实际控制人变更等一系列的变故之后，ST展唐已被一家不良资产处置资管公司纳入麾下。

　　实际上，在去年下半年，ST展唐就遭遇了股东的“离弃”。截至2015年底，ST展唐的股东数就由2015年中期的109人降至15人。或许这些股东们提前嗅到了一些味道吧！

　　而截至目前，ST展唐尚未披露2016年中报，因此尚未能看到最新股东人数。不知道会不会有胆大的进来搏一搏。