节后如何布局？海外机构四月密集调研92股

　　　2020-05

　　054月份，沪深两市股指呈现小幅上涨，市场人气逐步活跃，投资情绪回暖明显。在此背景下，近期机构调研上市公司的热情逐步上升，更有上市公司被100家以上机构多批次密集调研，为5月份的行情做准备。

　　对此，前海开源基金首席经济学家杨德龙接受记者采访时表示：“4月份市场见底后出现震荡回升，当前市场筑底反弹的趋势已形成。影响节后市场的积极因素：一方面，PMI再上荣枯线，经济两个月保持扩张，PMI数据总体的向好性，给市场带来较大信心。另一方面，当前A股处于历史估值的低位，从全球范围来看具备一定的优势，投资价值凸显，支撑较为有力。随着外资持续回流，风险偏好继续提升，5月份A股仍将维持震荡反弹的走势。”

　　记者根据同花顺（300033）数据统计发现，4月份，沪深两市共有235家上市公司接待了基金公司、证券公司、海外机构、阳光私募、保险公司等五类机构调研。

　　(表：4月份机构调研家数超过100家的个股)

　　可以发现，近期机构扎堆调研的现象非常明显。从参与调研的机构家数来看，有36家公司期间累计接待机构调研家数均在100家以上。迈瑞医疗（300760）期间累计接待机构调研家数居首，达到816家，海康威视（002415）、大华股份（002236）、卫宁健康（300253）、洽洽食品（002557）、分众传媒（002027）、广联达（002410）、汇川技术（300124）、华测检测（300012）、歌尔股份（002241）、珀莱雅（603605）等10家公司期间累计接待机构调研家数也均逾200家。另外，包括贝达药业（300558）、【天宇股份(300702)、股吧】（300702）、海大集团（002311）、维信诺（002387）、南极电商（002127）、普洛药业（000739）、鸿路钢构（002541）、仙琚制药（002332）等在内的25家公司期间也均获得100家以上机构扎堆调研。

　　(表：4月份获海外机构调研的个股)

　　有分析人士指出，外资善于抄底擅长挖掘价值成长股，并且随着风险偏好逐步回升出现积极变化，对于投资者来说，选择外资积极调研的标的布局，不失为一种较好选择。

　　进一步统计发现，有92家公司在4月份被海外机构集密调研，其中，迈瑞医疗、海康威视、分众传媒、华测检测、信维通信（300136）、广联达、埃斯顿（002747）和汇川技术等8家公司期间均受到30家以上海外机构联袂调研，大华股份、歌尔股份、海大集团、伟星新材（002372）、珀莱雅、珠江啤酒（002461）、汇顶科技（603160）、【一心堂(002727)、股吧】（002727）、新希望、锐科激光（300747）、洽洽食品等11家公司期间也获得超10家海外机构集中调研，彰显出海外机构高研热情回升。

　　上述被海外机构调研的个股4月份股价表现良好，共有72只个股股价实现上涨，占比近八成。中文在线（300364）、科达利（002850）、贝达药业、精测电子（300567）、安恒信息、汇川技术、广联达、【永高股份(002641)、股吧】（002641）、卫宁健康和信维通信等个股期间股价表现强势，均超过20%。

　　事实上，良好的市场表现离不开场内主流资金的追捧。上述被海外机构调研的92只个股中，共有26只个股期间呈现大单资金净流入态势，合计吸金24亿元。中航机电（002013）、【中科创达(300496)、股吧】（300496）、海大集团、精测电子、宁波银行（002142）、千方科技（002373）、紫光股份（000938）、深南电路（002916）、分众传媒、卫宁健康等个股4月份均受到1亿元以上大单资金布局。

　　更为重要提，以“聪明钱”着称的北上资金继续扫货，4月份北上资金合计净买入额达532.58亿元，向市场释放积极信号。海康威视、潍柴动力（000338）、迈瑞医疗、信维通信、大北农（002385）等5只白马股4月份备受北上资金的青睐，合计净买入额为28.39亿元。

　　对于北向资金回流A股，杨德龙告诉记者：“外资流入一方面给A股市场带来增量资金，另一方面也显示出对A股市场的信心，同时也给A股市场带来价值投资理念。全球流动性已经开始出现改善，A股市场也已经完成探底开始企稳，外资重新流回A股市场是情理之中的事情。现在来看北上资金已经流回大半了，预计未来几个月北上资金还会加速流入A股市场。”

　　行业方面，上述被海外机构调研的92只个股主要扎堆在电子、医药生物、计算机、食品饮料、化工等五大行业，涉及个股数量分别为14只、13只、12只、6只和6只。

　　节后如何进行资产配置？华炎投资投资部副总裁李元凯向记者表示：“2020年整体的市场行情随着风险偏好逐渐恢复，消费板块仍是机构投资的首选。其次是聚焦未来经济刺激政策的持续出台，新基建板块以及传统基建如弹性较大的水泥，此外建材依然会是今年业绩增长较为明显的行业，建议可以优先。”