【今日主题前瞻】比亚迪市值首次突破万亿，将会为特斯拉提供电池产品

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　　比亚迪市值首次突破万亿，将会为特斯拉提供电池产品

　　6月10日比亚迪A股大涨超8%，总市值首次突破万亿，股价再创历史新高。数据显示，5月比亚迪新能源汽车销量为11.5万辆，环比8%，同比348%，且连续3个月突破10万辆，再创新高；其中，汉家族销量2.4万辆，创2020年7月上市以来新高，刷新了自主高端品牌里程碑。

　　日前，比亚迪集团执行副总裁、汽车工程研究院院长廉玉波在采访时表示，比亚迪尊重特斯拉，与马斯克也是好朋友，并且其透露，比亚迪将会为特斯拉提供电池产品，特斯拉也是学习的榜样。东吴证券指出，预计比亚迪2022年电池产量为80GWh，同比翻番以上增长。

　　A股上市公司中，铭利达表示，在新能源汽车领域，公司给宁德时代和比亚迪提供的主要产品包括核心的三电系统：电机、电控和电池包结构件，以及部分轻量化结构件。秋田微交付至比亚迪的车载触控显示产品主要应用于比亚迪元、唐、宋MAX及秦等车型，包括搭载DM-i超级混动系统的部分车型。【道氏技术(300409)、股吧】碳纳米管产品已经进入了比亚迪的刀片电池的供应链。

　　开工率持续提升库存却大幅降低，这一化工品下游深度绑定新能源车+光伏+房地产

　　行业数据显示，截至6月9日当周，周内纯碱开工率91.79%，环比上调3.13%。周内纯碱产量60.36万吨，增加1.59万吨，增幅2.71%。国内纯碱库存47.25万吨，环比减少2.35万吨，降幅4.74%，部分企业产销平衡，库存波动不大，有企业库存微增，个别企业库存下降幅度大。

　　纯碱作为高能耗行业，供给端受到严格的政策约束，自连云港130万吨氨碱产能退出后，2022年暂无新增产能投放，原计划产能均延期至2023年初逐步投产。纯碱是重要的化工原料，下游应用主要为玻璃等行业，平板玻璃主要应用在房地产竣工阶段，光伏玻璃为光伏组件必备材料。华创证券指出，中性预期下，预计2022年全球光伏装机达225GW，按照单吨光伏玻璃消耗0.23吨纯碱计算，则2022年纯碱需求约347万吨，同比增长33.6%，需求增量约88万吨，未来3年仍将保持快速增长。此外，锂在提取方式可分为矿石提锂及盐湖卤水提锂，据Genesis Energy，无论采取何种制取方式，每生产1吨碳酸锂平均需要消耗2吨纯碱。华创证券指出，2025年碳酸锂对纯碱的需求量有望达到百万吨级别水平。

　　A股上市公司中，双环科技具有年产纯碱、氯化铵各110万吨的生产能力，盐产能120万吨/年。华昌化工纯碱采用联碱工艺，产能70万吨纯碱、77万吨氯化铵。【云图控股(002539)、股吧】拥有纯碱、氯化铵产能60万双吨，联碱产品2021年产能利用率114.91%。

　　扩产受限、产能挤压、需求增加，该产品供不应求

　　培育钻石扩产转移产能以及下游光伏需求快速增长，工业金刚石出现供不应求，自2021年来平均每季度涨价一次，每次涨幅5%-10%。

　　工业金刚石因其硬度高、耐磨性好的性能特点，适用于“切、磨、钻、抛”等领域，一直以来在工业领域中的应用都比较广泛。从产品供需端看，由于行业下游新型金刚石工具的研发及应用取得突破，对工业金刚石需求起到了一定的拉动作用，加上2021年，培育钻石的热度持续攀升，一些超硬材料企业将部分产能转移，使得工业金刚石市场短期内出现供不应求的局面。浙商证券分析指出，因扩产速度有限，扩产受限+产能挤压+需求增加，现有市场供不应求可能导致价格进一步上涨，工业金刚石未来盈利能力有望进一步提升。

　　A股上市公司中，【中兵红箭(000519)、股吧】产品远销欧美、东南亚等40多个国家和地区，年销售量超过50亿克拉，工业金刚石产销量、综合竞争实力、技术能力均居全球第一。力量钻石表示，一季度公司高毛利产品培育钻石业务销售占比明显提升；工业金刚石产品市场需求旺盛，供给紧张，价格较去年同期明显增长。黄河旋风是专注于人工合成金刚石产品研发、生产和销售的高新技术企业，主要产品包括培育钻石、工业金刚石及微粉三大产品体系。

　　这个国家“疯抢”该资源，消费量激增24%，创13个月来最大升幅

　　根据印度石油部石油规划与分析小组(PPAC)数据显示，印度5月石油产品需求同比激增24%，创2021年4月份以来最大增幅，至1830万吨。数据显示，印度5月共收到约2400万桶俄罗斯石油，相比去年每月平均96万桶大幅上涨。自今年2月下旬以来，印度从俄罗斯进口的石油一直在增加，3月份和4月份分别为300万桶和720万桶。

　　根据俄罗斯联邦海关总署的数据显示，俄罗斯是全球第二大原油出口国。2021年，俄罗斯的原油出口量达到了2.3亿吨，其中，大约有29%的原油出口至欧洲。近日，欧盟就禁运俄罗斯原油进口达成一致，表示将立即禁止进口75%的俄罗斯石油。原油供应收紧再次引发市场的担忧情绪，支撑国际油价近日大幅上涨。川财证券指出，考虑到原油供应仍然偏紧，供需缺口或进一步扩大。整体来看，原油供需失衡的压力短期内难以缓解，预计国际油价仍将维持震荡上行的趋势。

　　A股上市公司中，中曼石油三大业务板块涵盖勘探开发、油服工程、石油装备制造，均处于石油产业链上游，已形成“三位一体”的布局。准油股份是为石油、天然气开采企业提供石油技术服务的专业化企业。通源石油形成了钻井、完井、增产等较为完整的石油工程技术服务产业链，具备一体化服务能力。

　　美国将建成50万座充电站组成的全国网络，“新基建”七大产业之一

　　美国在官网宣布，拜登政府提议对电动汽车充电网络设定新标准，实现在2030年前由50万座充电站组成的全国网络。据悉，美国政府准备投入50亿美元支持电动汽车充电桩建设，周四时，美国运输部提交一份议案，为充电项目设定了最低标准和要求。按照议案的要求，政府资助的电动汽车充电站必须使用DC Fast Chargers充电器，至少要有4个充电口，可以同时给4辆汽车充电，每个充电口必须达到或者超过150kW。

　　2020年充电桩作为新能源汽车推广配套设施，首次被写进政府工作报告，纳入“新基建”，成为七大产业之一。国家定调2022年“稳增长”，此前发改委亦提出适度超前开展基础设施投资。截至2021年底，全国新能源汽车保有量784万辆，充电桩保有量261.7万台，车桩比3:1，仍存在较大的缺口。东莞证券分析指出，预计到2022年新能源汽车保有量将达1221万辆，充电桩保有量将达506万台，到2025年新能源汽车保有量将增加至3224万辆，充电桩保有量将增加至1466万台。

　　A股上市公司中，双杰电气拥有7kw交流充电桩、30-480kw直流充电桩等全系列产品。和顺电气已获得国网电动汽车服务公司多区域充电桩订单，并获得一汽丰田国内外知名车企业年度供应商资格及订单。【积成电子(002339)、股吧】在新能源汽车智能充换电业务领域，已推出基于平台化、模块化、组件化设计技术特色的新一代智能充换电设备、充换电站综合监控系统、充换电运营管理平台等系列产品。

　　腾讯首次发布两款能源行业产品

　　6月9日，腾讯首次对外发布“能源连接器(Tencent EnerLink)”和“能源数字孪生(Tencent EnerTwin)”两款能源行业产品。这是继宣布“净零行动”后，腾讯在碳中和方向的又一新动作。两款产品依托腾讯连接协同优势，发挥大数据、人工智能、数字孪生等技术能力，将有力促进企业提质增效和节能降碳，助力行业加速迈向数字化和碳中和。

　　能源数字化是大势所趋，数字技术与能源技术的创新融合，让能源基础设施实现“发-输-配-储-用”端到端可视可管可控的智能管理，提高能效。中银证券杨思睿认为，全国双碳事业中，利用信息技术打造的数字能源将会是不可缺失的发展方向，看好能源信息化行业迎来大格局的发展机会。

　　上市公司中，科华数据为腾讯IDC服务商，公司的新能源解决方案将赋能数据中心业务，通过新能源及综合智慧能源管理，打造“源、网、荷、储”一体化系统，推进数据中心等细分场景的低碳优化建设与运营；东华软件为腾讯入股企业，公司与腾讯、华为展开战略合作，大力发展医疗、智慧城市、能源等板块业务。

　　复工复产节奏加快+居民用电增加，煤炭供不应求推动价格上行

　　煤价偏稳运行，下游需求即将进入旺季。五一过后，2022年新长协价格开始实行，港口和坑口动力煤价格严格按照国家标准实施，坑口电煤严格执行分省份限定标准，即5500卡蒙西地区上限460、陕西520和陕西570元/吨，港口电煤价格落在570-770元/，国家有关部门积极落实长协执行比率，对于执行率不高或绕过限价上限的行为采取严厉监管措施。

　　招商证券张夏指出，近期随着下游需求逐渐恢复，煤炭价格继续走高。整体来看我国煤炭无论从国内生产和国际进口来看都受到了较大约束，短期产能提升较为有限。中长期来看，在国内能源保供政策的支持下，煤炭产能或有小幅释放。需求方面后续复工复产节奏将进一步加快，此外随着夏季的到来，居民用电需求增加，电厂日耗煤量预计进一步上行，短期煤炭仍处于供不应求的状态。

　　公司方面，郑州煤电主营煤炭开采与销售，产品包括优质的工业动力煤和生活用煤等，是河南省三家省管国有煤炭上市公司之一，控股股东郑煤集团旗下的优质煤炭资产有望逐步全部注入上市公司；云煤能源主营焦炭和煤化工副产品的生产与销售，是云南省最大的焦化企业，主要产品有焦炭、煤气、化工产品三大类，公司控股股东为昆钢控股。

　　基建项目端“加速跑”+资金端“快落地”，全年基建投资有望超预期

　　近期，从项目端水利、交通等领域重大项目“加速跑”，到资金端加快3.45万亿元专项债发行使用、调增8000亿元政策性信贷额度等“快落地”，一大批项目集中上马，一系列配套举措密集实施。随着稳增长的紧迫性进一步上升，基建将更加充分地发挥拉动经济增长的作用，将有更多配套措施出台，全年基建投资有望超出此前预期。

　　华创证券王彬鹏指出，基建板块收入与业绩继续保持稳健增长，订单表现与业绩表现相似。在政策积极推动，过往业绩及订单量较优的情况下，下半年政策会继续发力，且随着疫情逐渐得到控制，产业链公司的复工复产将推动基建投资项目开工和建设进入加速期。

　　公司方面，浙江建投主营建筑施工业务以及与建筑主业产业链相配套的业务，涵盖建筑产业上下游，公司业务遍布全国31个省市自治区和全球10多个国家和地区；浙江交科主营基建工程业务，主要包括道路、桥梁、隧道、地下工程等交通基础设施的承揽施工、养护及工程项目管理业务，子公司浙江交工拥有水利水电工程施工总承包叁级资质；国统股份主营预应力钢筒混凝土管、各种输水管道及其异型管件和配件、地铁盾构环片等水泥制品的制造、运输，是我国大型管道输水工程PCCP骨干供应商之一。