上半年收官日股指集体飘红，复合集流体领涨新能源赛道，“宁王”市值重返万亿

　　6月30日今日50股涨停，15股炸板，封板率为77%，华脉科技6连板，襄阳轴承3连板，巨轮智能、欧克科技、柳药集团2连板，双星新材10天4板，英联股份5天3板，林州重机3天2板，德方纳米、昊志机电20CM首板。盘面上，收涨个股3824只，收跌个股1047只；板块方面，复合集流体、代糖概念、CPO、钠离子电池等板块涨幅居前，游戏、电力、传媒、小家电等板块跌幅居前。

　　广发证券指出，借鉴2013年的“移动互联网+”，本轮调整的时间空间已可比2013年典型回调的时间空间。2013年的“移动互联网+”总共经历过3次较为典型的回调，回调时长分别为40/17/19天，回调幅度分别为11.5%、9.5%、13.7%，每一次回调均是买入的机会。4月份AI+调整期间曾提示这类似2013年的第一轮调整，而本轮在一周时间内下跌13.8%，已类似于13年第二轮的快速调整，预计后续下行空间有限。

　　当下a股投资者需要适应“投资新范式”，在两大不确定性背景下，“确定性溢价”带动A股最佳组合是“杠铃策略”：最稳健的真红利资产+最锐利的新成长资产。两类资产共性是“确定性”：前者是永续经营和红利确定性，后者是远期科技创新周期确定性。数字经济AI+确定性产业趋势将会持续受益于此，并不能以周期性思维简单理解“经济差，炒主题”。把握“科技奇点”确定性，继续推荐数字经济AI+配置机遇。围绕“业绩印证”关注两条投资线索：(1)AI业绩拉动已兑现的算力(光模块/AI芯片/服务器)；(2)主业预期复苏且AI赋能提估值的环节(半导体设计/游戏/广告营销)。

　　市场概述

　　指标显示，市场短线情绪继续低开于低迷区附近，新能源新技术方向集体走强，刺激市场人气有所回暖，但市场情绪始终不温不火，午后出现冲高回落走势，最终再度收于0轴下方。　　　　个股方面，5G叠加股权转让的华脉科技6连板，减速器概念股襄阳轴承3连板，机器人概念巨轮智能、锂电池股欧克科技和医药商业股柳药集团2连板。此前连板高标中马传动盘中一度晋级7连板后尾盘炸板，与股价触发10日内累计涨幅超100%的异动监管直接相关。连板股方向在正常分歧后，一些低身位品种仍存在晋级从而成为新高标可能。　　　　指数方面，三大指数小幅低开，随着锂电池、光伏等新能源赛道新技术纷纷大涨，加上光刻机为首的半导体产业链回暖，加上券商、机器人概念进一步拉升股指。午后CPO、算力等AI一度冲高，但尾盘再度震荡回落，创业板、深成指双双收涨超1%。沪深两市今日成交额9186亿，较上个交易日放量536亿。截至收盘，沪指涨0.62%，深成指涨1.02%，创业板指涨1.60%。各大指数上半年表现分化明显，其中沪指半年涨3.65%，创业板指和上证50指数均跌超5%。　　　　北向资金，今日合计净买入36.75亿元，其中沪股通净卖出0.09亿元，深股通净买入36.84亿元。　　　　焦点板块及个股

　　锂电池概念表现突出，其中复合集流体板块强势领涨，英联股份5天3板，双星新材6天3板，沃格光电、胜利精密、宝明科技、东尼电子涨停，东威科技大涨13%。万顺新材公告，公司全资子公司广东万顺科技有限公司复合铜箔产品经客户测试验证，于近日获得了客户首张复合铜箔产品订单。标志着公司在复合集流体领域的技术突破，拓宽了公司新能源材料产品结构，对公司在新能源材料领域的发展将产生积极的影响。

　　中金公司指出，2023年大概率有望看到订单落地，关注材料龙头进一步的资本开支计划进展。预计下半年部分材料厂商循环测试和路测或将同步完成，并有可能沟通获得订单意向或合资建厂意向:为扩大先发优势，材料龙头可能会进一步启动资本开支计划扩产，设备卖铲人有望迎来较大的订单弹性，当前阶段设备“卖铲人”的确定性最高。

　　磷酸铁锂为代表的正极材料方向同样大幅走强，德方纳米、红星发展、丰元股份、湘潭电化、萃华珠宝等多股涨停，锂电池概念龙头股宁德时代总市值重回万亿元上方。消息面上，据多位知情人士透露，特斯拉国产Model3改款车型将继续对电池包进行升级，尤其是基础款后轮驱动版的电量将从60kWh(度)升级为66kWh，采用宁德时代的M3P新型磷酸铁锂电池。

　　华泰证券指出，磷酸锰铁锂是铁锂电池明确的下一代技术升级必经之路，需重视磷酸锰铁锂产业量产化进程。上游中，拥有锰矿储备以及高纯硫酸锰制备产能的公司将最先从中受益；中游看好拥有改性技术、核心专利和规模量产能力的龙头企业。

　　机器人及减速器板块持续热度高涨，襄阳轴承3连板，巨轮智能2连板，林州重机3天2板，昊志机电、拓邦股份、咸亨国际、中大力德、精工科技等涨停，迦南科技、汉宇集团大涨超10%。2023世界人工智能大会将于7月6日至8日在上海举办，本次大会现场将有二十余款机器人共同亮相，多款为首发首秀。

　　天风证券认为，人形机器人属于新兴赛道，参与者多为科技、互联网企业，由于技术难度较大+成本较高，迟迟未落地量产，产业尚处于探索状态，近期，行业发生了明显的变化，人形机器人有望实现0到1的突破，即供给侧-出现明显变化+技术侧-人工智能技术取得重大进展。人形机器人行业壁垒高，天花板高(以全球80亿人口为基数)+产业链长，是未来不可多得的有望超越此前消费电子-苹果产业链、特斯拉-电动车产业链的长坡厚雪大赛道。

　　光通信板块午后展开积极反弹，叠加股权转让概念的华脉科技6连板，共进股份、青山纸业、五方光电涨停，九联科技、飞利信、新易盛大涨超10%。山西证券表示，光模块是光通信产业链的重要组成部分，目前市场规模约百亿美元。光模块充分受益于下游电信与数通市场高速发展，行业增长确定性强。同时，数通市场是光模块主要市场且发展迅速。光模块速率提高与低功耗需求日益强烈，硅光、CPO等技术趋势有望成为长期解决方案。

　　近期军工表现持续回暖，通达股份、抚顺特钢涨停，国科军工大涨12%，华力创通、佳缘科技、盟升电子、鸿远电子等涨幅靠前。长城证券指出，近两周国防军工概念整体呈上升趋势，航海装备领域船舶业进入价值变现短周期，老旧船只向绿色化改造和更新将成为未来船舶制造行业的重要市场。此外，在国际军贸高需求的背景下，国防军工行业将持续高走。同时雷达等军用技术广泛民用也将成为大趋势。

　　综合来看，沪指重返3200点上方，同时市场走出放量普涨走势，随着月底效应过去，情绪退潮期基本已经告一段落。而早盘新能源方向拉升创业板指领衔反弹，AI主线分化反而给予其他板块足够的流动性，后市存在演变为百花齐放的可能。尽管减速器方向高标股中马传动午后冲板带动机器人概念走出分歧转一致，但受制于连板身位高度所限，加上机器人或具身智能本身作为人工智能的终局落地方向，逻辑上并不能完全摆脱AI。此外其板块体量也难以和AI整体相提并论，后期机器人与AI主线之间资金博弈仍将继续。因此下周机器人概念或有更大的分歧出现，临近中报预告节点，业绩有望率先落地的传媒、游戏以及算力等AI方向低位股仍有望获得资金回流。

　　今日涨停分析图：