三大股指放量反弹，医药芯片赛道强势领涨，市场风格再迎切换？

　　10月11日今日37股涨停，21股炸板，封板率为64%，圣龙股份、欧菲光4连板，宝馨科技3连板，常山北明、龙版传媒、润达医疗、恒铭达2连板，卓翼科技9天5板，盛通股份6天3板，学大教育4天2板，科源制药、华力创通、麦克奥迪20CM首板。盘面上，两市涨跌个股家数旗鼓相当，均达2400多家；板块方面，CRO、光刻机、减肥药、教育等板块涨幅居前，油气、煤炭、汽车整车、新疆等板块跌幅居前。

　　市场概述

　　指标显示，今早短线情绪大幅低开于0轴下方，尽管芯片半导体以及创新药等赛道板块盘中一度强势拉升股指，带动短线情绪一度展开震荡回升。但午后随着多只高标股再度大幅回调，部分连板股走出大幅回吐或炸板行情，拖累尾盘短线情绪进一步下探，最终以逼近低迷区附近报收。　　　　个股方面，华为汽车概念股圣龙股份以及华为手机概念的欧菲光走出4连板，但此前5连板的石油股贝肯能源今日直接一字跌停，存储芯片概念的好上好盘中尝试冲击6连板最终也以失败告终，市场连板高度进一步被压缩至4板。另外精伦电子、冠石科技等高标股亏钱效应继续释放。市场出现放量企稳也显示出增量资金逐步返场，有利于行情横向进一步扩散。　　　　三大股指今早集体高开，市场再度热捧减肥药概念，刺激生物医药赛道集体走强拉升股指，深成指、创业板指盘中一度冲高超1%。华为概念热度进一步扩散，算力以及AI应用端早盘拉升，教育、医疗等应用方向表现出色。与此同时，煤炭、石油等权重股走弱，一度拖累股指震荡回落。午后消费电子、半导体、信创等科技线活跃的同时，大消费、资源以及金融等权重股弱势一度拖累沪指翻绿。但尾盘中芯国际大涨6%，带动半导体及元件概念再度走强，三大股指最终集体收红，科创50指数收涨超1%。沪深两市今日成交额8388亿，较上个交易日放量641亿。截至收盘，沪指涨0.12%，深成指涨0.35%，创业板指涨0.8%。　　　　北向资金全天净卖出3.9亿元，其中沪股通净买入7.28亿元，深股通净卖出11.18亿元。　　　　焦点板块及个股

　　医药生物板块全天表现强势，其中减肥药、CRO两大分支领涨，减肥药概念科源制药、百花医药、华森制药涨停，CRO板块中昭衍新药涨停，毕得医药涨超10%，泰格医药、和元生物、奥浦迈涨近10%。消息面上，诺和诺德周二宣布，GLP-1药物Ozempic在一项预防2型糖尿病和慢性肾病患者肾损伤进展的Ⅲ期临床试验中，已经达到提前结束试验的预定指标。

　　随着近期GLP-1药物除去减肥功效外，肝病、心脏和肾脏等疾病的潜在治疗应用近期也开始受到市场和业内重视，此外多肽药物、单抗、中药创新药等多领域创新研发需求开始持续回升，对CXO行业景气度和研发订单的未来的大幅增长预期也开始得到市场认同。此外，CXO板块在此前高位见顶后已经完成长时间深幅调整后，本身估值水平已经达到历史性低位，容易获得机构资金仓位上的阶段性回补。

　　教育为首的AI应用端今日迎来全面爆发，盛通股份6天3板，龙版传媒2连板，学大教育4天2板，南方传媒、皖新传媒、威创股份涨停，世纪天鸿、佳发教育盘中一度触及20CM涨停。消息面上，目前市场上涌现出的一系列AI学习机拥有多重核心优势，AI学习机利用大数据和智能诊断技术，能够根据学生的能力水平制定个性化的学习计划，推荐相关课程和习题，从而实现因材施教。AI答疑、批改和互动学习：AI学习机可以批改学生的错题，回答他们的疑问，以虚拟教师的方式进行互动学习。这弥补了课后无法进行师生实时互动和父母无法提供帮助的问题。

　　中金公司研报称，预期随着未来教育环境的不断变化、以及教育在线化、AI技术迭代等外部驱动，学习机有望再次成为热门产品。2023年起科技系、教培系厂商发力，竞争格局有望打开新局面，建议关注AI+教育龙头公司的投资机遇。除去学习机产品等教育行业的新发展方向外，算力和AI大模型等迭代作用亦不容忽视，方正证券指出，当前国内AI算力在总体算力中占比约22.8%，2021-2026年CGAR约50%，参考移动互联网普及进程，AI应用渗透率长期天花板或超80%，且技术结合更加紧密。

　　华为产业链的人气持续性对消费电子、汽车、卫星导航等领域的带动作用盘中仍有体现，华为消费电子的卓翼科技9天5板，圣龙股份、欧菲光两只华为汽车概念股走出4连板，通宇通讯、上海沪工等卫星导航股涨停，华力创通走出20CM涨停并继续创出历史新高。据供应链最新消息，随着Mate60系列的热卖，华为手机整体的销量也被带动，其有望重回并坐稳中国市场第一。消息人士表示，华为目标在2024年出货6000万-7000万部智能手机，同时华为已向供应链追加了足够数量的订单，确保2024年全年能够达到这一出货数字。据BCI的数据，自华为手机8月29日上线以来，份额占比从W35的12.7%增长至W38的18.1%，单周销量为92.2万部。就周销量占比而言，为2021年至今最高数值。

　　芯片半导体及元件概念持续表现回暖，张江高科、汇顶科技、亚翔集成涨停，蓝英装备、艾为电子、思特威、美埃科技涨超10%。行业层面看，根据Omida统计，2023第二季度半导体行业营收1243亿美元，环比增长3.8%，结束了连续五个季度的下行趋势。考虑到存储市场作为半导体行业重要细分市场之一，以存储大厂美光为例，其2023第四财季实现营收40.1亿美元，环比上涨7%，同时其预测2024第一财季有望延续增长势头，营收中位数预计达44亿美元。此外虽当前半导体行业整体仍处于周期底部，近期业内仍有诸多利好，包括搭载海思麒麟芯片的华为Mate60上线彰显国内半导体产业在技术上的突破以及盛美上海公告在手订单表明其在手订单充足，有力保障了未来业绩增长。

　　综合来看，高标股方向继续出现降温，此前8连板的精伦电子以及昨日5连板的贝肯能源等纷纷遭遇重创，市场连板高度下降的同时，低位股轮动补涨态势依旧。无论是CXO还是半导体赛道以及AI应用端的积极修复上涨，均可以视作减肥药和华为产业链两大市场人气主线板块行情的进一步延续。尽管如此，但也可以说明市场的炒作开始从聚焦题材开始转向于业绩和基本面上，参与的主体也开始从游资和量化资金为主开始趋向于机构资金开始底部逐步进场。虽然石油、煤炭等高股息股近期出现高位补跌对股指仍有一定冲击，但外需层面的需求恢复叠加消费电子、医药生物等赛道基本面开始持续转暖，诸多基本面的积极因素仍有利于股指层面的阶段性企稳并展开修复行情。

　　今日涨停分析图：