调研热情高涨！百亿级私募5月以来集中调研128只个股，“科技+消费”主线行情有望延续

　　财联社（北京，记者 黎旅嘉）不难发现，5月以来A股市场的主基调是震荡向上。在此背景下，私募调研的不热情减。

　　Wind数据显示，5月以来共有285家上市公司受到私募机构调研，其中德赛西威(002920,股吧)、一心堂(002727,股吧)、宏发股份(600885,股吧)、海鸥住工(002084,股吧)5月以来被私募机构调研次数均超过80次。在私募机构调研上市公司的行业分布中，计算机、电子等为代表的科技板依旧最受私募机构瞩目，医药生物与食品饮料等消费板块次之。不少被私募机构调研的个股也跑赢同期大盘指数，而艾可蓝和新产业在调研后，在市场上更是出现80%以上的涨幅，再次印证了私募机构“眼光”的独到。

　　事实上，无论从当前机构的调研结构还是主流观点而言，“科技+消费”依旧是当下盘面中不可动摇的主线，但从近期盘面中展现的些微变化来看，在“科技+消费”继续主导盘面的同时，不少分析人士认为，三季度此前相对滞涨的部分权重板块或具有表现得可能。

　　5月以来私募机构调研285只个股

　　5月以来，A股整体震荡向上，随着盘面整体上量价齐升，市场信心相较此前普遍有所向好，而私募调研数据同样反映出当前私募机构的热情正逐渐恢复。

　　一季度期间，因新冠疫情影响，私募机构对上市公司调研的步伐有所放缓，期间共有391家公司被私募机构调研.但进入二季度后，随着国内疫情形势的缓和及行情逐步企稳向上，机构的调研热情重新高涨，截至6月9日，4月以来已有多达444家公司在近两个多月被私募机构进行了调研，频率明显超过了一季度。而5月以来私募调研的热情更是进一步上升，Wind数据显示，5月以来有285家上市公司受到私募机构调研。

　　具体来看，德赛西威5月以来已迎来私募机构111次调研，数量在被私募调研上市公司中位居第一，根据Wind行业指数分类，德赛西威属于机动车零配件与设备。私募对德赛西威的调研内容包括德赛西威经营情况概要、业务进展等情况。而被私募调研次数排名第二的一心堂和宏发股份5月以来也均有89家私募机构对其进行调研，两家上市公司分属于药品零售和电气部件与设备行业。

　　不过，相较而言，身为市场中的百亿级明星私募，高瓴资本、高毅资产、重阳投资、景林资产、千合资本、淡水泉、星石投资的一举一动还是最受投资者关注。数据显示，5月以来，七大明星私募共对128家公司进行了调研。

　　从百亿私募调研动向来看，创业板与中小板依旧是百亿私募的“最爱”，科创板则较少出现在百亿私募调研名单，海鸥住工、海康威视(002415,股吧)、兔宝宝(002043,股吧)、新产业等更是获得百亿私募至少两次以上调研。而艾可蓝和新产业在调研后，在市场上更是出现80%以上的涨幅。

　　此外，不难发现，百亿级私募也延续着对消费股科技股的青睐，而不少5G、半导体及可选消费品类公司也备受瞩目，受到多家机构的调研，比如景林投资、星石投资集中调研了5G概念股领益智造(002600,股吧)，而6月首周，智能家居领域的海鸥住工机构调研总量更达到130家，而上述板块调研的热度也反射出市场对于“科技+消费”主线的持续看好。

　　“科技+消费”仍是主线

　　私募机构调研数据背后代表着后市可能出现表现的主线及风格。而即将进入三季度，私募对于三季度的资产配置又有何侧重？

　　与近期私募机构调研上市公司的结构有所类似，当前不少私募机构依旧看好“科技+消费”主线的未来表现。

　　榕树投资研究主管李仕鲜表示，目前公司持仓主要集中在两大板块：一是消费类板块；二是科技类板块。在疫情影响后，消费需求的反弹是最具有确定性的，食品饮料类公司的业绩也能看到改善；此外，未来以新能源汽车、5G、大数据、AI等领域的新型基础设施建设，将会成为资金和政策重点投向领域，因此，未来科技板块的投资机会较大。

　　丰岭资本认为，从结构上来看，医药、消费品、以及TMT类等热门板块，由于短期受疫情影响程度较小，表现相对突出。无论是回顾历史还是预测未来，当前这部分公司的股价，都已经隐含了较高的预期，交易已经趋于拥挤。但在这之外，比如金融、物流、本地生活服务，以及部分高端制造业等方向上，依然能够看到很多性价比较好的投资机会。

　　由此可见“科技+消费”主线依旧受到不少机构的认可。不过，值得一提的是，近几个交易日市场风格也在悄然发生变化，一些低估值权重板块个股表现相对比较出色。周一保险和石油板块整体呈现强势，周二、周三此前回调比较充分的券商股有所表现。而这种市场风格转变的趋势将未来是大盘继“科技+消费”主线外的又一大重要动力来源。

　　成都君海投资总经理涂君表示，受诸多基本面因素影响，目前保险板块估值依旧很低，类似于年初的白酒概念估值，但只要深入对保险行业的研究，可以看到该板块的估值还有很大上涨空间，未来将会有很好的买入机会。三季度，公司将会对消费、保险和地产板块进行再次配置。