近六成私募看多二季度行情！私募大佬但斌路演看好AI投资机遇

　　新“国九条”以及证监会有关提高IPO门槛、加大退市、鼓励分红等系列文件出台后，在私募圈“一石激起千层浪”，但斌微博发文称：“A股市场要动大手术了！估计‘炒作’为生的时代即将成为过去”。对于后市，有超57.14%的私募认为“新国九条”对A股市场具有重要里程碑意义，牛市可期。但斌也不淡定了，4月18日，但斌亲自出来路演看好AI投资机遇。

　　近六成私募看多二季度行情

　　4月12日，重磅发布的新“国九条”以及证监会一系列提高IPO门槛、加大退市、鼓励分红等系列配套文件出台，在私募圈“一石激起千层浪”，引发了私募机构的热议。有私募人士认为，提高IPO门槛，严把上市公司质量关，优质的上市公司才能吸引长期资金投资，才能诞生更多英伟达那样的伟大企业，也才能不断推动市场上涨。

　　新“国九条”能否推动A股走出大牛市行情？私募排排网调查结果显示，57.14%的私募表示认同，认为“国九条”对A股市场具有重要意义；另有35.71的私募表示不确定，认为虽然“国九条”利好A股市场，但影响市场的因素还有很多；另外有54.17%的私募看多二季度行情，认为股市驱动因素正在变得更加积极，利好A股估值回归。41.67%的私募持中性态度。对于投资方向，私募排排网调查结果显示，36%的私募看好高股息板块，24%的私募看好AI、低空经济、新能源等新质生产力板块。

　　巨泽投资董事长马澄告诉记者，当前的A股正处于“估值底、监管底、经济底、信心底”四底重合位，看好A股未来中长期的走势。具体投资方向上，主要看好三个方向：一是以AI为主线的AI硬件、AI+应用等科技类品种；二是国家推动的大规模设备更替方向，主要包括5.5G网络建设、工业母机、工业机械等，对行业会形成明显的驱动效应；三是一些绩优消费白马股，经过几年的下跌后，医药、食品、家电这些白马集中地的估值泡沫已经完全消退，具有明显的估值优势，伴随着经济复苏及消费的带动，长期来看这些绩优白马股是难得的优质资产。

　　但斌路演：如何把握AI时代投资机遇

　　新“国九条”发布后，私募大佬但斌第一时间微博发文称：“A股市场要动大手术了！估计‘炒作’为生的时代即将成为过去”。从其表态来看，还是看好A股后市的，4月18日，久未出来路演的但斌也出来路演了，路演主题是如何把握AI时代投资机遇。

　　在私募排排网路演平台中，但斌表示，东方港湾旗下产品表现最好的还是有全球投资的基金，目前公司的海外基金净值都在创新高。另外，也对投资特斯拉的过程中出现的失误作了总结。但斌表示，之前公司旗下产品出现大幅回撤，主要是因为投资了特斯拉，从特斯拉公司本身来说，也是伟大的公司，但是在当时的宏观经济背景下，特斯拉属于重资产公司，受到影响的因素有很多，公司股价出现剧烈的波动，所以公司的产品也因此出现了较大的回撤。

　　谈到公司的投资密码，但斌表示，我们的投资体系主要是投资于改变世界的公司和不被世界改变的公司，选择伟大的企业以合理的价格买入投资，伴随企业的长期成长。从当前来看，技术革命是投资的核心推动要素，目前我们还处于AI爆发的前夕。做投资要赚大钱，还是要站在产业的周期来看，就是一个陪伴企业从成长股到价值股的裂变过程。目前公司的投资方向正在全力以赴的往人工智能领域转移，包括公司研究员的投研方向都在向人工智能转向。

　　对于AI板块的投资机会，但斌表示，从人工智能的竞争格局来看，前期都有一个高投入的阶段，但是最后胜出的公司也大多是这些公司，目前我们关注的还是AI应用方面的延伸。