【可转债打新】嘉元转债申购指南：锂电池相关产品生产商 可积极申购

　　(1)公司概况：

　　嘉元转债对应的正股是【嘉元科技(688388)、股吧】，主营业务为从事各类高性能电解铜箔的研究、生产和销售；主要产品为超薄锂电铜箔和极薄锂电铜箔，主要用于锂离子电池的负极集流体，是锂离子电池行业重要基础材料；同时公司生产少量PCB用标准铜箔产品。值得注意的是公司的下游客户中包括宁的时代、比亚迪（002594）等。

　　(2)公司财务状况分析：

　　2017年-2019年，公司分别实现营业收入5.66亿元、11.5亿元、14.5亿元，归属净利润8519万元、1.76亿元、3.30亿元，期间公司营收净利规模持续快速增长。但受2020年受新能源汽车整体销售量下滑影响，2020年度业绩快报显示，公司2020年业绩下滑，其中营业收入和净利润分别同比下降16.86%、43.80%。

　　整体来看，公司盈利能力一般，经营活动现金流较差，但公司资金充足，负债也较低，偿债能力较为优秀。

　　(2)转债概况：

　　总规模12.4亿元，评级AA-，转股价值102.519元。

　　(3)中签预估：

　　预计每户中0.04签(26中1)。

　　(4)行业对标：

　　艾华转债。

　　(5)价格预估：

　　113―115元，可积极申购。