三大消息刺激 疫苗板块冲高回落

　　5月10日，疫苗板块高开并迅速冲高，尾盘小幅回落，复星医药（600196）、东方嘉盛（002889）涨停，港股复星医药涨幅扩大至约27%；康希诺大涨近9%，智飞生物（300122）、海利生物（603718）涨超7%，康泰生物（300601）、西藏药业（600211）等大幅反弹。

　　消息面上，复星医药昨日宣布，控股子公司复星医药产业拟与BioNTech设立合资公司，以实现mRNA新冠疫苗产品的本地化生产及商业化。双方将分别认缴合资公司注册资本的50%。其中，复星医药产业拟以现金及/或有形或无形资产作价出资合计不超过1亿美元、BioNTech拟以其相关生产技术和专有技术许可等无形资产作价出资合计不超过1亿美元。

　　除此之外，欧盟各国领导人就暂缓新冠疫苗知识产权豁免达成一致。欧盟各国领导人认为，新冠疫苗知识产权豁免问题并非当务之急，欧盟各国面临许多更为紧迫的问题。欧洲需要加快疫苗生产，提高疫苗产量，保证疫苗分发公平合理。疫苗知识产权豁免问题虽然重要，但不是中短期要讨论的问题，须从长计议。

　　更有胜者，法国总统马克龙更是直接痛斥美国所谓“疫苗专利豁免”只是口头作秀，美国嘴上说要开放专利权，但实际行动中却将疫苗全部留给自己用，到目前为止，美国的疫苗100%流入了自己国家。

　　另外，全球疫苗巨头――辉瑞也明确回应拜登政府，放弃新冠疫苗知识产权只会破坏全球疫苗接种进程，不会改善全球疫苗供应短缺的局面。

　　阿尔伯特同时给出了三点理由：

　　1、当前疫苗知识产权、疫苗基础设施并不是加快生产疫苗速度的瓶颈，限制疫苗产量的根本原因是生产疫苗所需的高度专业化原材料，这280种不同的材料或部件由19 个不同国家的许多供应商生产；

　　2、放弃COVID-19疫苗知识产权的行为，大量缺乏疫苗生产经验的公司进入，可能会浪费疫苗生产原材料，扰乱原材料的流动，从而危及所有人的安全；

　　3、放弃专利保护会抑制其他企业或个体冒风险创新的意愿。辉瑞花费了20亿美元，才知道能否成功开发疫苗，2021年辉瑞的研发总支出超过100 亿美元，而投资者只有在知识产权得到保护的前提下进行投资。

　　根据同花顺（300033）i问财，疫苗概念股一季度净利润大部分同比增长。

　　首创证券坚定看好疫苗行业

　　全球及我国疫苗玩家有限。全球疫苗玩家有限，已经形成寡头垄断格局。据EvaluatePharma统计数据，2017年CR4超过90%，全球市场由葛兰素史克(GSK)、默沙东、辉瑞和赛诺菲四大巨头垄断，占比分别为24%、23.6%、21.7%、20.8%。我国疫苗实行高于药品的监管政策，国内疫苗企业有40多家，未来国内疫苗企业会进一步减少到20家左右。

　　供应短缺仍是新冠疫苗当前核心问题。全球建立疫苗免疫屏障预计需要100亿剂以上；获批新冠疫苗产能需要时间爬坡释放，我们认为未来两年内，供应短缺仍是新冠疫苗当前核心问题。

　　我们坚定看好国内疫苗行业。疫苗行业进入壁垒极高，我国疫苗头部企业未来几年将陆续有重磅大品种上市，21Q2即将迎来新冠疫苗带来的可观业绩贡献。继续重点看好重磅疫苗产品+新冠疫苗的智飞生物、康泰生物和康希诺。