产品出货量迎来拐点式上行 应用获腾讯副总裁赞赏 这一消费电子赛道或处爆发前夜？

　　2021年腾讯游戏年度发布会上，Metaverse元宇宙成为关注焦点，腾讯高级副总裁马晓轶称其为超级数字场景。据了解，该场景由一系列增强现实、虚拟现实和互联网所组成，是独立于现实世界的虚拟数字第二世界，用户能以数字身份自由生活。天风证券（601162）分析师冯翠婷将其誉为游戏系通往虚拟现实的方舟。

　　近期券商分析师纷纷力推VR产业，研究机构指出，VR的产品体验得到提升，生态逐渐完善，2021年全球虚拟设备出货量将进一步提升，VR产业获奖迎来爆发。

　　产品体验提升 VR主流产品出货量拐点式上行

　　根据华西证券（002926）的研报指出，此前困扰VR发展的一系列因素已经得到突破。

　　1)产品体验：硬件算力支撑高刷新率和高分辨率，眩晕的主要因素逐渐解决；2)交互能力提升，生态完善：最新VR产品中6Dof已经成为标配，游戏体验及沉浸感大幅提升。SteamVR新增用户达到170万(初次使用SteamVR的用户数量)，VR游戏时间比上年增加了30%。

　　同时华西证券表示，VR显示硬件在B端正在快速的被普及以及采用，飞轮效应已显现。

　　目前，VR已经在房产交易、零售、家装家居、文旅、安防、教育以及医疗等领域有了广泛应用，未来随着VR产业链条的不断完善以及丰富的数据累积，VR将充分与行业结合，由此展现出强大的飞轮效应，快速带动行业变革，催生出更多商业模式并创造更多的商业价值。

　　同时C端方面，全球VR主流产品出货量呈现拐点式上行。随着Facebook产品OculusQuest2的推出，2021年VR设备销售火爆；根据IDC数据，预计2025年，VR出货量将达2960万台，浙商证券（601878）认为2021年VR出货量即有望突破千万量级门槛，2025年可能实现更大的突破。

　　根据天风证券研报，VR、AR、AI作为Metaverse的技术基础将迎来高速增长期。虚拟现实行业20年全球市场规模约为900亿元人民币，预计2020-2024年均增长率约为54%。

　　　国内PicoNeo3有望成为中国的“Quest2”

　　国内领先VR厂商Pico5月10日发布新一代VR一体机PicoNeo3系列，售价2499元起。

　　浙商证券分析称，新产品在硬件端及软件技术均有所升级，硬件参数对标Quest2，填补了国内消费级级VR设备的空白。浙商证券认为PicoNeo3有望成为中国的“Quest2”，复制其打开欧美市场的成长路径。预估2021年供应链初步备货量60～80万台，Pico有望作为国内领导者，正式推动中国本地VR市场规模化加速。

　　投资建议方面，浙商证券看好国内供应链企业由终端组装环节至上游增量元器件端的受益趋势，如OculusQuest等主流硬件代工厂―歌尔股份（002241）；光波导片供应商―水晶光电（002273）；ARVR镜头供应商―舜宇光学等。