蓝海变红海！预制菜概念股大火、业绩却不佳

　　本报记者 王僖

　　随着半年报加速披露，今年以来大火的预制菜概念股，反映在业绩上却没有想象中那般火热或明显。

　　数据显示，截至8月21日，A股预制菜概念36只个股中，已有7家公司披露半年报，仅得利斯（002330）一家实现净利润同比大增122.25%的好业绩，并明确表明预制菜业务初具规模且贡献业绩。此前36家上市公司中20家披露业绩预告，预告类型为“预增”的，亦仅有得利斯一家。

　　多位受访者均认为，A股虽已形成预制菜概念，但概念股中形成一定规模并实现业绩贡献的，还是少数，大部分涉此概念的公司，业绩情况还是受其传统业务影响而呈现不同表现。

　　北京社科院研究员、中国人民大学智能社会治理研究中心研究员王鹏接受记者采访时表示，预制菜行业进入门槛较低，风口之下，涌入者众但良莠不齐。而据业内人士透露，上半年行业在迅速扩张中已悄然完成一轮洗牌。

　　预制菜概念火、业绩弱？

　　8月20日，得利斯披露的半年报显示，公司上半年实现营业收入14.04亿元，其中近两年加速布局的预制菜业务实现营收约3.05亿元，占营收比例为21.75%，同比增长44.86%。也正是由于公司持续优化产品结构，发力预制菜相关高附加值产品，并持续拓展B端客户，推动公司实现业绩增长。公司上半年归母净利润同比增长122.23%，成为截至目前A股预制菜概念股中，业绩表现比较亮眼同时预制菜业务业绩贡献较为明显的公司。

　　统计数据显示，截至8月21日，36家预制菜概念公司中，7家公司已披露半年报，除得利斯外，剩余6家公司中，今年上半年，海欣食品（002702）、湘佳股份（002982）同比扭亏；双汇发展（000895）营收同比下降19.9%，净利润同比增长7.62%；金龙鱼（300999）、【大湖股份(600257)、股吧】（600257）、西安饮食（000721）业绩出现不同幅度下滑。

　　联系此前集中披露业绩预告情况来看，36家上市公司中20家披露业绩预告，预告类型中亦仅有得利斯1家为预增，另外19家公司中只有8家公司实现盈利，且3家业绩预减、5家实现扭亏为盈；其余11家公司均为亏损（3家首亏、4家减亏、4家增亏）。

　　多位业内人士指出，金龙鱼、【西安饮食(000721)、股吧】等企业虽涉预制菜概念，但相关业务仍在加速布局中，现阶段业绩贡献或并不明显，业绩波动主要与其自身传统主业报告期内的业绩驱动因素有关，因此并不能将各自的业绩情况完全与预制菜概念画等号。

　　不过，头部企业加速预制菜业务布局动作却愈加明显。

　　就目前已披露半年报的几家公司来说，得利斯目前山东10万吨/年肉制品加工（预制菜）项目已运营投产，陕西基地5万吨预制菜产能预计将于2022年年底投产。预计到2022年底，公司预制菜总产能将达到20万吨；西安饮食表示，公司在快速进行预制菜产业布局，在老字号特色半成品基础上，依托现有一体化中央厨房优势，搭建成熟稳定的预制菜产销体系；大湖股份则在积极推进产品结构逐步向以冰鲜冰冻及熟食产品（预制菜）为主的餐饮食材转型，公司今年6月份正式投产的预制菜产业园，预计投产后增加产能1.57万吨，将为公司抢占预制菜市场份额提供硬件支撑。

　　蓝海变红海行业面临洗牌

　　风口之下，由于预制菜行业目前门槛较低，今年以来有大量玩家趁机涌入该赛道，在资本加持下，导致行业从蓝海很快变成红海。

　　但在产业经济投资专家、高级经济师邓之东看来，虽然杀进预制菜市场的企业数量这两年呈井喷式增长，但入局的预制菜生产商以中小企业或个体工商户居多，行业竞争格局相对分散，集中度偏低，有较大提升空间。

　　王鹏也对记者表示，“不仅如此，还有很多厂商依托自身流量或所谓资源，以预制菜名义行收割之实，比如搞加盟店模式来薅羊毛，所以虽然目前预制菜概念很火，销量也在提升，但市场还是要经历一轮洗牌，留下真正有口碑、有实力、有资源的企业，去真正开发好产品。”

　　得利斯相关负责人告诉记者，今年二季度疫情反复、物流不畅等因素，对于彼时已形成火爆势头的预制菜赛道，带来了“双刃剑”式影响。一方面淘汰了一批没什么资源和优势，单纯跟风而上、想蹭热度的小企业。另一方面，由于预制菜能够有效降低餐厅的运营成本，经历疫情期间暂停堂食后，B端有降本增效的诉求，因而形成了对便捷化的预制菜的巨大需求，同时还有不少连锁餐饮品牌也入行布局预制菜业务。同时，该负责人说，疫情封控期间，C端消费者也进一步加大了对预制菜的认知和需求，对于推进预制菜从B端向C端渗透起到一定作用。

　　艾媒咨询数据显示，2021年中国预制菜市场规模为3459亿元，同比增长19.8%，预计未来中国预制菜市场保持较高的增长速度，2026年预制菜市场规模将达10720亿元。

　　北京工商大学商业经济研究所所长、中国食品（农产品）安全电商研究院院长洪涛在接受记者采访时也指出，预制菜是我国消费升级的表现，企业需要探索特有的发展路径、模式、业态、场景、形式，这样才能够真正实现潜力的挖掘和市场空间的拓展。“今年以来预制菜虽然火爆，却也已经出现泡沫，存在重复建设、趋同投资的同质化现象，实践证明，过度竞争背景下也会出现‘叫好不叫座’的现象。”洪涛说。

　　王鹏认为，预制菜行业如果想在红海中杀出一条血路，归根到底还是要看产品、看供应链、产业链上下游的整体联动。

　　前述得利斯相关负责人也表示，目前看，预制菜行业要实现整体良性发展，第一核心要素是产品的品质，其次是在C端需求起来后，品牌的同步壮大，第三就是渠道实力，“不需要三点完全齐备，兼具两点及以上优势，就会有比较好的发展可能性。”该负责人说。