国海证券：看好TMT 和“中国特色估值体系”投资机会

　　为期3天的国海证券2023年夏季策略会近期在上海举办。本次策略会开设了AIGC创始人论坛、中药创始人论坛、新能源创始人论坛，以及资产配置、大宗商品、氢能与新材料、高端制造等12场主、分会场论坛，共30位行业首席，超过60位主、分会场创始人，吸引了超过600家上市公司、2000名机构投资者参会，合计参会人数超过3000人。

　　国海证券党委副书记、总裁卢凯在致辞中表示，公司始终紧跟国家发展战略，紧盯经济社会大局和客户实际需求，坚持“客户至上”，坚持“专业创造价值”，全力打造投研引领的差异化竞争优势，推动国海证券研究所向一流市场化智库迈进，为广大客户提供可靠、高效的研究综合服务。

　　国海证券研究所所长杨仁文表示：“如果说上一轮科技浪潮是从硬件创新出发，引发软件、应用创新浪潮；这轮AIGC则是侧重模型应用端出发引发科技浪潮，产业范式发生了深刻变化。互联网、移动互联网，本质上是连接化浪潮，终局是万物互联；AIGC本质上是智能化浪潮，终局是万物智能。这两条主线，未来会持续演绎，在某个临界点会发生深刻的化学反应。”

　　国海策略首席分析师胡国鹏认为，当前经济是“弱复苏+低物价”的组合，整体呈现冷热不均的格局，符合复苏初期的特点。在这样的经济环境下，流动性和政策对于股票市场均有支持，一方面美联储将结束本轮加息周期，国内低通胀环境下政策利率易降难升；另一方面，政策重结构而非总量，稳就业、稳民营经济是关键，侧重新兴产业如人工智能及新能源等领域，纵观过去十年，5月至7月是成长占优并且延续性较好的一段时期，核心在于业绩进入空窗期，与此同时，下一阶段市场亮点相对有限，但产业趋势进入验证期，容易出现有利于新兴产业发展的催化剂，配置上看好TMT及“中国特色估值体系”相关的投资机会。