【机会挖掘】海南成立虚拟电厂管理中心 相关产业链或受关注

　　据报道，8月9日，海南省虚拟电厂管理中心授牌及首批虚拟电厂正式上线仪式在海口举行，标志着海南省虚拟电厂建设迈入快速发展新阶段。海南省虚拟电厂管理中心设在南方电网海南电网公司，该中心在海南省发改委的指导下，建立海南省虚拟电厂管理平台与负荷聚集商运营平台对接，目前已接入充换电站、5G基站、空调等资源，形成规模50万千瓦的虚拟电厂，接近大型发电厂的装机容量。

　　国金证券认为，以虚拟电厂为代表的电网灵活性调节手段，能很好地聚合分布式资源，以往虚拟电厂项目以邀约型为主，盈利模式多采用补贴，但随着电力市场逐步成熟、现货市场逐步放开、峰谷价差持续拉大、商业模式有望跑通。我们对于其演绎路径的判断：1）前期软件平台需求量爆发、2）催生终端硬件改造替换周期、3）聚合商长期稳定运营、4）各类业务深度融合、5）价值量最终回归软件（形成最优收益的策略）。重点推荐：国能日新（301162）、东方电子（000682）、国电南瑞（600406）、国网信通（600131）、【安科瑞(300286)、股吧】（300286）。

　　华福证券指出，预计到2025年，虚拟电厂投资规模在330-550亿元，运营市场规模在百亿元级别。我们测算，虚拟电厂投资强度675元/千瓦条件下，要完成需求侧响应能力达到最大负荷3%-5%的目标，到2025年虚拟电厂/需求侧响应所需的总投资额为330/550亿元。同时我们测算，在一定假设条件下，虚拟电厂运营商通过辅助服务市场和电力现货市场获利的市场规模分别为108和111亿元。由于二者存在较大重合，综合来看，到2025年，虚拟电厂运营市场规模或将在百亿元级别。电网信息化类公司有望率先受益，建议关注东方电子、国网信通、恒实科技（300513）；用电解决方案类公司形态将进一步演变，建议关注安科瑞、苏文电能（300982）；聚合运营类公司长坡厚雪，建议关注芯能科技（603105）、中新集团（601512）、南网能源（003035）、朗新科技（300682）。