日本将把MLCC等列入重要物资 关注国产替代

　　近日举行的日本自民党会议已公布将把多层陶瓷电容器（MLCC）等尖端电子零部件作为“新指定物资候补”。继半导体、蓄电池等之后，日本政府将扶持尖端电子零部件的设备投资和技术开发。MLCC广泛用于智能手机、纯电动汽车(EV)、医疗器械、防卫产品、通信基础设施等。确保特定重要物资是2022年通过的日本《经济安保推进法》的核心内容之一，2022年底指定了半导体、蓄电池、重要矿物、船舶零部件等11个领域。

　　日本将MLCC指定为关键商品将促进不依赖中国或其他国家的稳定生产链的发展，一定程度上也将刺激国内相关企业加快自主更新步伐，国产化替代空间有望提速。中商产业研究院数据显示，2022年全球MLCC市场规模约1204亿元，但本土厂商的市占率仅约7%，具有较大的发展空间。

　　另外，被动元器件台厂华新科10月6日公布9月合并营收新台币29.35亿元，是去年7月以来高点，第三季度自结营收86.81亿元，是去年三季度以来高点。对于接下来的市况，业界指出，通过Murata近况得出近期日本MLCC出口产值出现循环落底迹象，预期整体产业有机会触底缓慢回升。另外，下游需求方面，随着华为、苹果推出新品，本土品牌或出现一波降价潮来刺激需求，有利于推升被动元器件厂商的出货量。

　　东吴证券国际研报建议关注洁美科技（002859）、三环集团（300408）、风华高科（000636）、博迁新材（605376）。