联讯证券：海外机构持续加仓 国内机构持仓市值下降

　　二季度机构持股总数量略微增加，持股市值却减少；从主要机构持仓市值来看，北上资金、QFII等海外资金在增加，国内风险偏好型机构公募基金、保险公司和私募基金持仓市值均在较少，稳健型社保基金市值略微增加。行业风格上，机构持股集中在大金融和大消费板块，在大周期内部换股，其中增持个股集中在建筑、钢铁、有色、能源等行业。

　　主要机构持仓分析：1）保险公司：持股数量略升、持股市值下降较多；2）社保基金：重仓大消费，增持医药生物、化工；3）QFII持仓：持股市值基本持平，重仓大消费；4）香港中央结算公司（北上资金）：资金大幅流入、消费白马是配置核心；5）阳光私募基金：持仓市值下滑明显、持股较分散。

　　对比一季度，保险公司持股数量略微上升但持股市值下降较多。保险公司持仓主要集中在大金融领域，金融股持仓市值占比接近80%且基本没有变动；二季度保险公司新进：宝钢股份、上港集团、中国中冶、中国电建和同为股份；二季度大比例增持：京能电力、【中国石化(600028)、股吧】。

　　对比一季度，社保基金持股数量小幅上升但持股市值略微下降。大幅低配大金融，除银行外持股较少；社保基金在医药生物、化工、电子、公用事业等领域配置相对较大；二季度社保基金新进：国泰君安、新兴铸管、【中油工程(600339)、股吧】，二季度大比例增持：中国核电、浙江龙盛、潍柴动力。

　　对比一季度，QFII基金持股数量小幅上升、持股市值基本持平。QFII基金主要持有银行股和大消费，其中银行股持仓占比四分之一，食品饮料、家用电器和医药生物三大行业持仓合计占比超过38%；QFII基金新进：包钢股份、中国国航、中国巨石、辽宁成大、工业富联和【招商蛇口(001979)、股吧】等；大幅增持：

　　东阿阿胶、海能达。