华鑫证券:当下行情仍需谨慎
摘要:
最新观点伪春季躁动行情逻辑:近期央行向市场持续释放大额流动性,某种程度上提振市场风险偏好,但更为关键在于,场内部分资金博弈政策利好预期。在经济总体存在有下行压力,全A盈利增速持续下滑的预期,投资者很难找到完全依靠业绩逻辑驱动股价上涨的行业。而在目前阶段,政策博弈又成为一种常态,所以主题性操作机会在年初上演。那为何我们定义为伪春季躁动行情,首先,经济基本面仍然存在下行压力,以及月底中美贸易磋商存不确定性。投资者风险偏好以及盈利预期很难产生扭转式改变。此外,技术层面压力在指数上涨缩量的背景之下,将逐步放大,指数上方又面临60日均线压力,从过去几轮反弹行情来看,均未实现有效突破,加上临近春节,市场资金持续进场A股的意愿并不强,所以一定程度对短期指数运行形成下跌压力。其次近一阶段成长蓝筹的“黑天鹅”再次扰动市场投资者情绪,一定程度上也将压制场内风险偏好,从而也对指数形成下跌压力。
主题追踪今日关注:先进制造昨日主题:钢铁、医药制造涨幅靠前,燃料电池、通讯领跌。
1)钢铁:宏达矿业、华菱钢铁领涨,催化剂:工业和信息化部副部长辛国斌日前表示,工信部将继续支持重点省份钢铁去产能,持续优化钢铁产业布局,增强钢铁行业科技创新能力、提升上下游产业链水平。
2)医药制造:恩华药业、九典制药领涨,催化剂:国务院于2019年1月17日发布《国家组织药品集中采购和使用试点方案》,这是中央政府首次发布集试点方案细则,并在国家层面首次提出医保支付价。
3)银行:青岛银行、南京银行领涨,催化剂:1月17日,央行公开市场净投放200亿元,全周累计净投放1.16万亿元,创下自2017年1月以来的新高,银行流动性得到维护。
热股鉴赏三花智控(002050):进入欧洲供货体系,全球拓展更进一步主要逻辑和观点:公司深耕热管管理十年,产品已覆盖多个知名车企,现又成为德国宝马新能源车供应商,意味着已进入欧洲所有大型整车厂新能源汽车及特斯拉的供货体系,未来公司汽零业务将与全球新能源汽车行业一起高速发展。建议投资者加以关注。
风险提示:宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。