深度|轮胎价格“涨”声何时休？

　　持续6个月的“涨”声

　　春节后，不少轮胎企业销售人员的朋友圈流传着这样一段话，“一月份让您备货，您说不可能涨那么多，只涨了3%；二月初让您备货，您说三四月会下调，现在又涨了3%；现在让您备货，您还问我会涨吗，我告诉您还得涨。”而纷至沓来的涨价函似乎也正宣告着新一轮涨价潮正在爆发。

　　春节过后，轮胎原材料价格仍在上涨，轮胎企业开工率维持高位，3月份轮胎涨价在所难免。3月1日，鞍山轮胎发布涨价通知，受原材料价格影响，决定自3月11日起上调全系轮胎价格，上调幅度为3%；3月2日，华盛决定自3月3日起对路博轮胎系列产品进行3%的价格上浮调整；3月3日，山东永盛橡胶发布通知称产品成本压力持续攀升，决定自3月5日起对各系列产品进行3%～5%的价格上浮调整……

　　这样的情况从2020年9月份一直延续至今。米其林、风神、玲珑等国内外80多家轮胎企业相继发布涨价通知，产品范围涵盖了国内外绝大多数轮胎品牌，甚至多家轮胎企业已经发布过5～7轮涨价通知。中策橡胶河南代理商称，5个月内，中策轮胎的商用车（货车）轮胎价格已累计上涨14%～17%。

　　原材料涨价带动轮胎涨价

　　以商用车胎为例，轮胎所用原材料占比大致为天然橡胶44%、合成橡胶24%、炭黑23%、各类助剂9%。佳通轮胎的一份公开报告显示，2020年第二季度到2021年1月，这些原材料价格全线上涨，其中天然橡胶价格上涨44%，合成橡胶价格上涨45%，钢丝和尼龙帘布分别上涨29%和37%，氧化锌上涨35%，涨幅最大的炭黑价格更是暴涨78%。

　　一位轮胎经销商称，2020年9月，天然橡胶期货价格大概在12500元左右上下波动。而2021年2月23日，天然橡胶的期货价格迅速窜高，其间价格甚至站上16390元，最后收盘价是16020元。

　　受气候影响，东南亚天然橡胶主产区产量出现下滑，也影响了轮胎价格。天然橡胶生产国协会（ANRPC）发布的报告显示，由于气候变化、极端天气和橡胶树叶病的原因，2020年全球天然橡胶产量为1259.7万吨，同比下降9.0%。

　　然而进入3月份以来，天然橡胶期货却出现下跌趋势，价格不断回落。2月25日，天然橡胶期货标价16287.5元/吨，3月11日价格跌为14625.00元/吨，下跌10.2%。但是有分析师称，目前橡胶产区处于停割期，供应端正处于年度最低谷，橡胶库存减量压力大。春节后，下游轮胎市场依托汽车销量支撑，开工良好，下游需求端支撑明显。近期价格下调只是短期震荡下行，未来还会因产量低而上涨。

　　炭黑价格波动主要受下游产业链的高需求和淘汰落后产能的影响，同时炭黑市场开工不足更是加剧了这一反应。隆众调研数据显示，2020年11月份，炭黑企业平均开工率72.92%，较上月下跌1.89%；12月份，炭黑企业受环保影响开工率环比整体下滑3成左右，库存水平不高。2021年1月初，炭黑行业开工率整体提升至7成左右，处历年较高水平，但炭黑企业库存却仍处于低位水平。

　　原材料价格上涨是橡胶助剂提价的主要原因之一。苯胺是生产促进剂、防老剂等橡胶助剂的主要原材料，2月4日起，苯胺价格从7980元/吨上涨至2月22日的10450元/吨，涨幅超过31%。此外橡胶助剂供给依旧严重不足，也导致了春节后橡胶助剂产品价格暴涨。山东阳谷华泰化工股份有限公司订单目前依旧严重饱和，个别产品生产排期已经超过20天。该公司称，受下游需求持续复苏的影响，预计未来产品价格还将进一步上调。

　　国内外市场需求强劲

　　除了原材料价格波动，国内需求拉动和国内品牌轮胎大量出口也是推高轮胎价格的重要因素。

　　美国是仅次于中国的全球第二大卡车轮胎市场，美国卡车轮胎市场是轮胎企业的必争之地。2015年，美国从中国进口卡车轮胎达到940万条。2019年，美国对中国卡客车轮胎“双反”正式开启，中国卡客车轮胎对美出口量一落千丈，降至320万条。但是这并不意味着中国轮胎就此在美国市场衰败了，2020年美国卡车轮胎替换市场最新统计数据表明，中国轮胎依然在美国拥有十分重要的市场地位。2020年，美国卡车轮胎替换市场占有率排行如下：普利司通、米其林以13.5%的相同占比排名第一。紧随其后的是：固特异9.5%、优科豪马8.5%、德国马牌和费尔斯通均是7.0%。中国轮胎品牌占比最高的是双钱5.0%，其次是赛轮2.0%、威狮1.5%、三角1.0%。四大中国轮胎品牌占比总计为9.5%，如果再加上其他一些中国轮胎品牌，中国品牌在替换胎市场的占有率应该在11%以上。

　　此外，内销市场的强劲增长也拉动着轮胎价格的上涨。从国内宏观经济看，我国仍将处在战略机遇期，经济仍会持续稳定增长，这些都是汽车行业发展的基础，据乘用车市场信息联席会分析，预计2021年乘用车销量将增长8%。在政策法规和经济刺激的叠加作用下，中重卡尤其是牵引车呈现需求高速增长、车型重型化等特征，2021年商用车批售需求约在440万辆左右。作为汽车的最大配件，轮胎内销市场需求增长依旧强劲。

　　未来市场走势

　　高速变化的市场环境给代理商出了难题，在各厂家纷纷涨价的同时，各种优惠促销政策也接踵而至，有经销商认为，按照过往“涨价-促销-压货”的经验，轮胎价格已大幅上调，但终端销售市场没有完全打开，最终价格下落在所难免。

　　据卓创资讯对2月份全钢胎经销商销量调研显示，受春节假期等因素影响，2月全钢胎市场销量并不是非常理想，市场整体库存呈现继续走高态势，实际市场消化能力不强，代理商有一定的囤货行为。

　　关于价格拐点的到来众说纷纭，但普遍认为，轮胎价格尚未消化成本上升带来的压力，在5月份之前，价格上涨是大势所趋。