市场短期风险释放 预计八月铁矿石价格偏强运行
摘要: 7月以来,铁矿行情先跌后涨,整体呈“V”字反转走势,据铁矿价格指数显示,截至30日铁矿铁矿价格指数为793.56元/吨(单位:湿吨,下同),环比下跌5.63%,其中月内最低点为687.78元/吨,
7月以来,铁矿行情先跌后涨,整体呈“V”字反转走势,据铁矿价格指数显示,截至30日铁矿铁矿价格指数为793.56元/吨(单位:湿吨,下同),环比下跌5.63%,其中月内最低点为687.78元/吨,跌幅度达到18.21%。那八月矿价将会如何演绎呢?
库存方面,截至29日,全国45个港口进口铁矿库存为13534.55万吨,环比增加340万吨;日均疏港量为259.84万吨,周环比降低0.87万吨;在港船舶数69条,与上周相比减少16条。五月铁矿港口库存情况如上图;整个七月中,钢厂因为利润问题,钢厂自发减产检修,消耗自身库存为主。虽然港口铁矿到港船舶数量还在下降,但有压港船舶补充,而港口日均疏港仍在减少,港口累库趋势维持。
供应方面,截至25日,上周全球铁矿石发运总量3040.1万吨,环比增加56万吨,澳洲巴西19港铁矿发运总量2519.7万吨,环比减少21.7万吨;澳洲发运量1903.8万吨,环比增加168.1万吨;其中澳洲发往中国的量1663.1万吨,环比增加230.6万吨;巴西发运量615.9万吨,环比减少189.8万吨。本周海外发运量继续上升,所以下周到港量会有所增长,但7月整体发运量有所下降,预计8月铁矿石到港会有所减量,整体维持偏强供应趋势。
需求方面,随着减产后钢厂利润修复,如果下周钢材价格能修复上行,那么钢厂减产情况会有所收缩,加上前期钢厂以消耗自身库存为主,厂内库存低位,也会促使钢厂被动补库,下周铁矿需求也会有所释放。但是如果下游需求没有出现大幅度释放,而钢材价格修复幅度不及铁矿反弹幅度的话,钢厂利润没有得到修复,大概率会继续维持现货减产规模,具体情况需关注节后钢厂利润变化。
废钢方面,七月以来,废钢价格先跌后涨,超跌反弹趋势。由于前期废钢价格超跌,使得电炉生产利润得以修复,而随着部分电炉钢厂已经开始陆续恢复生产,利好废钢需求,支撑废钢价格上行,加上铁矿价格大幅反弹,处于成本考虑,钢厂会偏向于增加废钢占比,也利好废钢需求释放,预计进入8月后废钢市场窄幅上行。
综上所述,数据师认为,8月后,铁矿供强需弱局面有望好转,而下游终端钢材需求好转,那么钢厂利润能进一步修复,利好铁矿需求释放,支撑矿价上行。关键就在于钢厂的利润修复情况。宏观方面,美联储加息落地,市场短期风险释放,大宗品市场整体情绪转好。预计八月矿价短期内先涨后稳,偏强运行。
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