沪指强势震荡 创业板指暴涨逾3%创出今年以来最大单日...

　　沪指今日延续震荡整理态势，几乎是平盘报收；而创业板指今日表现抢眼，收盘暴涨逾3%，创出今年以来最大单日涨幅。两市合计成交超过5500亿元，行业板块多数收涨。

　　华泰证券：市场依然是周期股的狂欢，化工、稀土受到资金的关注度比较高，有客户认为周期的投资思路不能仅仅看业绩的提升，一旦趋势行程涨幅可能超预期。但是从配置上来看，这波周期的上涨，真正从头吃到尾的客户非常少，多以谨慎小仓位参与为主，也不敢右侧追高。底仓上更倾向去配置金融以及消费。关注中小创中的真成长类个股，以及部分有行业独特性的次新股，认为周期的狂欢后小票也将会迎来一波结构性的反弹行情。

　　东北证券：有色、原油期货价格上行成为相关板块的驱动因素，周期板块在持续上涨后占全市场成交额比重已经上升到前期高位，本轮行情的持续性来自经济数据、期货价格和中报数据的延续性。从整个下半年的时间维度来看，周期板块仍会得到来自对经济企稳和政策求稳接受度上升的支撑，从基金二季报来看，对周期板块的配置比例仍未有明显提升。上一次出现“钱不够，情绪凑”的市场状态组合是在3月底，如果缺乏增量资金进场，市场的短期调整风险在聚集。

　　华林证券：短期指数窄幅震荡，上方压力较大，白马处于阶段高位，较难持续放量拉升，银行板块连续两日冲高回落；尽管压力位明显，但军工、石化等板块补涨稳定了大盘调整回落幅度，持续调整下板块轮动或加速，频繁换股操作难度较大，低估值个股仍受资金追捧，补涨成短期调整下一大主线，可适当关注低位蓝筹板块轮动。

　　方正证券：近期一段时期以来，我们一直强调的“左侧选股，右侧交易”投资原则，已被市场高度认可，正成为机构资金抄底A股的重要手段。从近期的盘口看，市场热点已在转换，国企改革已接过“漂亮50”的接力棒，成为“承上启下”，引领未来市场盘升的新领头羊，它也将是下半年A股市场最大的新风口。短线大盘虽继续高位整理，甚至波动率加大，但驱动A股运行的内在动力不减，大盘沿现有趋势运行。操作上，淡指数、重个股，紧盯新风口，逢低关注中字头、国字号、国改概念及底部右侧放量股，逢高减持股价高高在上股。

　　中泰证券：上半年的大消费板块是资金抱团取暖的行情，是以各消费领域低估值蓝筹的估值修复和防御属性引领的板块行情。六月份以来的周期行情则是经济数据优异和周期品持续涨价引发的业绩的兑现、预期的改善和估值的修复行情，涉及的范围更广。我们7月份的观点就是重点投资周期行业，中泰时钟推荐的行业目前表现都十分优异。在目前时点上，我们认为行情依旧会以周期行业为主，但可以陆续精选一些如医药、消费电子等行业及前期表现强势近期有所调整的白马蓝筹消费股可以作为“市场之盾”适当配置，一定程度上起到防御潜在市场风险的作用。短期主题方面可以关注军工主题和厦门主题。

　　【主力动向】

　　从疯狂追捧到扎堆撤离 公募创业板仓位创两年半新低

　　创业板绝地大反击背后的秘密：疑似国家队接盘万达信息

　　【股市分析】

　　中金公司：三大理由看好A股市场中长期表现 关注四类个股

　　第一，金融板块中相对滞涨的银行和券商股；第二，新制造和大消费板块中估值合理的细分行业龙头；第三，电力、汽车、医药等行业中的优质二线蓝筹股；第四，主题方面，可关注新能源汽车、锂电池、一带一路概念等。

　　华泰证券：关注中小创真成长类个股

　　市场依然是周期股的狂欢，但多以谨慎小仓位参与为主；关注中小创真成长类个股，以及有行业独特性的次新股。

　　国金证券：看好钒产业链 关注三家公司

　　基于供需三重逻辑驱动的钒系产品涨价，看好钒产业链。投资标的：西宁特钢、河钢股份、明星电力。

　　安信证券：风格转换难成行 周期股行情或已结束

　　虽然我们对中国经济的中期走势持乐观态度，但经济增速继续加速的可能性相当小，建议投资者需要关注利率已经开始出现稳中有升的趋势。在目前的市场点位，我们建议应该继续维持“投资者在未来数周需要控制仓位，谨慎对待”的观点。在结构上，我们继续以消费与金融为核心配置，适当考虑低估值、景气下行风险小的周期板块(建筑、汽车等)以及高景气与涨价链行业(新能源汽车、OLED、玻璃等)等。