科创板翻倍之后如何应对？北向爆买超百亿 已给出答案！

　　万众翘首期盼的科创板终于来了！7月17日首批25只科创板股票开始在上交所交易，科创板正式开市。截至收盘，25家公司首日平均涨幅约140%，其中【安集科技(688019)、股吧】涨幅居首，大涨约400%。25家公司成交额合计485亿元，其中中国通号成交额近百亿元。25家公司平均换手率约78%，其中安集科技换手率超过86%。

　　　　赚钱效应明显

　　科创板首日大幅上涨，让打新者收益颇丰。以龙头股安集科技为例，盘中最高暴涨520.6%，中一签最高可赚逾10万元。

　　超出预期的涨幅，让不少投资者选择落袋为安。第一财经援引洛肯国际相关人士表示，周一的涨幅有些超乎意料地高，“我们预期是涨50%左右”。

　　“根据我们了解到的相关信息，不少公募基金在第一天就已全部卖出手中的科创板股票。而且从今天科创板个股的换手率来看，不少个股的换手率接近80%或是超过80%，可见战略配售的大机构或者80%的散户，已经全部选择当天卖出。”第一财经援引研究员的话表示。

　　进入资金博弈阶段

　　不只是中新股的投资者，当天在盘中买在底部的投资者，浮盈也非常丰厚。如安集科技盘中最低跌至110元，收盘价196元，浮盈达78%；【心脉医疗(688016)、股吧】盘中最低跌至101元，收盘价158元，浮盈达56%。

　　不过，有机构提示，普通投资者可能不适合参与这样的博弈。引述北京某私募基金总经理的话说：虽然科创板产生了较强的赚钱效应，可能会有增量资金盲目跟风买入，估值扩张可能还持续一段时间，但这已经属于交易博弈的范畴。

　　无论短期市场如何火热，企业估值终将回归理性区间，建议投资者不要从博弈的角度参与科创板，仍要从企业基本面和估值出发，精选标的，理性参与。

　　未来料归于理性

　　源达投顾点评称，7月22日科创板和当初的创业板一样，刚开始情绪疯狂，但历史规律来看，必然会归于理性，当科创板赚钱效应逐步缩减下来，资金也会趋于平衡，未来科创板也会回归，与整个市场趋同。

　　证券时报7月22日发文表示，目前科创板一如十年前的创业板。虽然开市当天有资金分流作用，但随后就迅速回归正常。

　　创业板开市当天28只创业板股票总成交金额为219亿元，成交金额占沪深两市总成交金额的10.09%(当日两市总成交金额为2170.89亿元)。

　　而科创板7月22日成交额485亿元，同日沪深两市成交额4141亿元，占比11.6%。与十年前创业板开市时成交占比十分接近。

　　数据显示，创业板开市之后，市场成交金额开始萎缩，在之后的14个交易日内，成交金额最低至21亿元，最高77亿元，14个交易日平均成交金额为39.6亿元，而沪深两市在同一时间段内平均成交金额为2849.2亿元，创业板仅占总平均金额的1.39%。

　　北向资金仍有条不紊买入

　　值得注意的是，虽然科创板上市前后，A股缩量徘徊，但北向资金却没有犹豫，仍然有条不紊，采取积极进攻的态势。

　　数据显示，7月15日至今的6个交易日中，北向资金净流入5天，合计净买入100.15亿元。

　　　　7月22日科创板开市首日，北向资金仍然净流入6.62亿元。

　　　　有分析认为，北向资金近日的连续净买入与8月MSCI及9月富时罗素将再次提升纳入A股因子比例有直接关系。

　　根据之前公布的计划，8月季度指数评审后，MSCI指数中的A股纳入因子比例将由10%进一步提升至15%。预计将给A股带来约1650亿元的增量资金，其中跟踪MSCI的被动型资金将流入约250亿元。而9月富时罗素的扩容将给A股带来约700亿元的增量资金，其中被动配置资金约为270亿元。

　　另一方面，全球进入宽松周期，也提升了国际资金的风险偏好。今年以来，近20个国家的央行已经宣布降息，另外欧洲央行也声称正在考虑更多刺激措施，有可能将利率从目前的低点进一步下调，美联储近期也释放出强烈的降息预期。这使得国际资金风险偏好大幅上升，乘A股调整之际，积极介入。

　　北向资金爆买什么股？

　　而从个股角度看，7月15日至22日，沪股通、深股通前十大成交活跃股来看，招商银行、万科A、中国平安、三一重工、东方财富等5只个股期间北上资金累计净买入额均达到5亿元以上；京东方A、格力电器、美的集团、温氏股份、新城控股净买额超3亿元；

　　值得一提的是，中国国旅、招商银行、万科A、美的集团、海螺水泥、洋河股份等6只蓝筹股北上资金连续3周实现净买入。

　　从行业方面看，科技、蓝筹获得北上资金的青睐。蓝筹方面以食品饮料、房地产、家电、医药等行业为主；而科技方面，则以三一重工、隆基股份、中兴通讯等先进制造业为主。

　　　　仅供投资者参考，不构成投资建议

　　股市有风险，投资需谨慎

　　（文章来源：东方财富研究中心）