7月公募ETF受热捧 中证500指数投资性价比凸显

    来源: 上海金融报 作者:佚名

    摘要: 数据显示,截至7月31日,公募ETF总资产规模和总流通份额分别达7547.34亿元和3785.55亿份,较年初的6138.55亿元和2223.77亿份分别增长22.95%和70.23%。值得关注的是,

      数据显示,截至7月31日,公募ETF总资产规模和总流通份额分别达7547.34亿元和3785.55亿份,较年初的6138.55亿元和2223.77亿份分别增长22.95%和70.23%。值得关注的是,按照每天的基金净值和场内流通份额增量测算,7月借道ETF产品流入股市的资金或接近800亿元。

        多只ETF规模创新高

      从单只基金看,截至7月31日,场内流通份额前三的ETF产品均为货币型ETF产品,分别为华宝现金添益A、银华交易货币A和建信现金添益H,场内流通份额分别为1351.69亿份、583.80亿份和234.73亿份,分别较6月底增加405.38亿份、137.92亿份和53.37亿份。

      值得一提的是,创业板ETF产品今年以来规模增长迅猛:今年初,公募创业板ETF场内流通份额总额仅38.23亿份,二季度末增至194.8亿份,7月底进一步上升到208.6亿份,年内增幅约450%。其中,华安创业板50ETF的场内流通份额7月突破百亿份、创业板ETF份额超过85亿份。

      “在资产配置中,ETF产品具有低利率、交易便利、跟踪误差小、流动性好、应用场景丰富等优势,近年来在全球市场均呈现规模快速提升趋势。截至2017年底,全球有超过4万亿美元投资于超过6000只ETF及相关产品。”南方基金指数投资部、数量化投资部总经理罗文杰表示,“以美国为例,2004年至2016年间,ETF总资产规模从2280亿美元增长至2.5万亿美元,增长了逾10倍;国内方面,2014年至今,ETF数量与规模亦迅速扩容。”

      值得关注的是,在ETF产品资产规模与流通份额不断创新高的背后,是大量资金借道ETF产品进入股市。相关统计表明,仅7月份就有近800亿元的资金借道ETF产品流入。

      对此,某私募基金投资分析师对记者表示,6月下旬以来,由于二级市场整体下跌较多,估值水平下移,资金开始流入股市。“借道ETF产品入市,主要因为ETF产品对应的是一揽子股票,可以对股票进行分散配置。”

        中证500指数投资价值可期

      从资金流量情况看,除货币ETF产品外,广发中证500ETF是7月净申购资金量最大的产品,规模近9亿元;南方中证500ETF规模也在7月中旬后逆市创出新高,突破260亿元。

      据悉,中证500指数,综合反映我国A股市场中小市值公司的股票价格表现,是目前唯一的中盘股指期货标的。中证500指数在2007年发布初期整体市值较小,仅2.8万亿元,流通市值合计约1.6万亿元。但随着A股市场扩容与成分股市值增长,中证500指数总市值不断扩大覆盖,市值区间不断升高,截至2018年7月中旬,中证500总市值增长至约7万亿元,流通市值合计约5.6万亿元,覆盖A股市值58%-71%的股票。

      “目前,中证500指数估值已进入底部区域。自2007年至今年7月,中证500指数的市盈率历史平均值为43.35倍,市净率平均值为3.10倍;而截至7月中旬。中证500指数市盈率为22.24倍,市净率为1.98倍,均接近指数发布以来的历史最低水平。”罗文杰指出,“中证500指数目前具有很高的安全边际,投资性价比凸显。同时,自2016年以来,中证500净利润保持高速增长,价值空间逐步显现,成长前景广阔。”

      “在近期严监管和退市常态化的背景下,A股”地雷“激增。2018年过半,发生风险事件的股票数量高达344只,比2015年全年数量还要多。”罗文杰进一步表示,“目前来看,发生风险事件、暂停上市及退市的股票多出现在中小市值成长股中,中证500全面覆盖中小盘优质成长股,是投资成长股的”避风港“,可有效规避个股风险。同时,中证500指数是目前市场上唯一的中盘股指期货标的,近期中证500期限基差收益波动率有放大趋势,且长期高于沪深300和上证50,是投资者做期限套利的首选投资标的。”

      上述私募基金投资分析师也认为,中证500指数“代表市场风格、偏好的变化,有相当的投资价值”。

    关键词:

    中证,亿份,流通份额,增长,成长

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