金风科技(002202)与Apple合作 提升品牌影响力

　　事件

　　公司近日发布公告，旗下子公司北京天润新能投资有限公司拟将下属项目公司南阳润唐新能源有限公司、淄博润川新能源有限公司、朔州市平鲁区斯能风电有限公司及巧家天巧风电有限公司的各30%的股权转让给Apple 公司。

　　简评

　　首次同Apple 合作，有利于拓展公司影响力，提升品牌知名度

　　公司与Apple 拟签订下属风电项目公司的股权转让协议，表明金风科技的风电开发实力得到Apple 的认可，将提高金风科技作为风电整体解决方案供应商的品牌形象，提高公司的海外竞争力。

　　绿色电力销售前景值得期待

　　公司还将同Apple 共同寻求其他合作机会，包括与Apple 的生产合作伙伴共同推动绿色电力的直供销售，对于提升风电的利用率，拓展风电场的市场运营空间具有积极意义。

　　权益风电场项目前景可期

　　公司权益电场规模年底预计达3.5GW，预计权益电场的规模将以每年800~900 MW 的速度增长。根据2015 年数据，权益电场风电平均利用小时数为2030 小时，比全国平均水平高302 小时，公司风电场项目投资回报比率处于全国领先水平，凸显投资价值。

　　盈利预测与估值

　　预测公司 16-18 年EPS 分别为1.12、1.38、1.52 元，对应的PE分别为16 倍、13 倍、12 倍，维持“买入”评级，目标价21 元。