行业研报精选：产业升级 关注强周期机械龙头(附股)

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　　　　互联网每日为您精选行业研报，让您全方面把握行业最新的机构观点，掌握投资机会。今日四大券商发表观点称：关注强周期机械龙头，期待轨交和智能物流表现；我国连接器发展迅速，军品民品成长性好；中国高端制造业：产业升级，砥砺前行；京津冀能源协同发展行动计划近日印发。

　　关注强周期机械龙头 期待轨交和智能物流表现；

　　十月观点

　　我们认为11月份继续关注高端制造板块和强周期的传统制造板块：轨道交通、工程机械、煤化工设备等；考虑油价走势，建议开始关注油气设备及服务板块。考虑双十一的影响，建议关注智能物流设备板块；

　　十月涨幅榜前十的股票中，剔除新股上市尚未开板及开板不久的宇环数控(002903)、岱勒新材(300700)、智能自控(002877)和泰嘉股份(002843)等次新股外，消费电子(3C)制造、工程机械以及轨交设备行业表现抢眼；

　　我们认为11月份继续关注高端制造板块和强周期的传统制造板块：轨道交通工程机械、煤化工设备等；考虑双十一的影响，建议重点关注智能物流设备板块；考虑油价走势，建议开始关注油气设备及服务板块。

　　市场表现

　　十月，上证综指上涨1.33%，沪深300上涨4.44%，创业板指上涨0.15%。机械设备行业指数(申万)上涨0.11%，行业涨幅周排名9/28，板块跑输大盘1.22个百分点；

　　本月机械设备板块，月涨幅前五的个股为宇环智控、岱勒新材、智能自控、梅安森(300275) 和泰嘉股份，涨幅分别为185.27%、40.94%、30.62%、25.23%和24.04%。跌幅前五的个股为和冀东装备(000856) 、新劲刚(300629)、科新机电(300092) 、智慧农业(000816)和梅轮电梯(603321)，跌幅分别为-21.26%、-21.37%、-22.68%、-26.61%和-27.30%。

　　行业动态

　　根据克拉克森最新数据统计，2017年9月份全球船企新签订单83艘，共计1185.16万载重吨，数量环比增加35艘，载重吨环比上升511.56%，数量同比增加38艘，载重吨同比上升1052.92%。全球船厂共交付新船117艘，共计866.73万载重吨，同比数量持平，载重吨环比上升76.45%。(中国起重机械网)

　　公司公告

　　浙江鼎立(603338)：公司发布三季度报告称，公司前三个季度累计实现收入8.66亿元，同比增长74.15%；实现归属上市公司股东的净利润为2.27亿元，同比增长70.28%；实现基本每股收益1.4元，同比增长70.73%。

　　风险提示：产业政策推动和执行低于预期；市场风格变化带来机械行业估值中枢下行；成本上行带来的盈利能力持续下降压力；

　　我国连接器发展迅速 军品民品成长性好

　　连接器行业投资要点

　　全球市场持续扩张，中国市场高速增长： 连接器的全球市场规模已由 2009年的 343.90 亿美元增长至 2016 年的 541.64 亿美元。 2017 年，凭借着下游行业的持续发展，全球连接器市场需求不断增长，市场规模总体呈现扩大趋势，预计 2020 年全球连接器市场规模将达到 600.00 亿美元。中国由于过去十年经济的持续高速增长使得中国连接器市场规模持续扩大，已从2003 年的 36.03 亿美元猛增到 2016 年的 164.65 亿美元，成为全球最大的连接器市场。

　　我国连接器行业细分领域龙头初现，行业整合成未来主题： 国内连接器行业的发展阶段正处于从初创阶段步入规模化阶段的关键时期，行业集中度和领先企业的进入壁垒将加速提高。企业并购优质资产实现全产业布局，不仅能够迅速扩大营收规模和市场份额、提升品牌影响力、促进业务协同，还可以跨越内生增长的瓶颈、参与全产业竞争，抵御个别下游行业风险。因此，未来几年国内连接器市场产品结构将逐步升级，行业整合将成为主题。

　　我国下游应用市场兴起，军品民品成长性好： 连接器作为整机电路系统电气连接必需的核心基础元件，随着下游产业发展精尖化，发展高端连接器将是连接器行业的发展重点。十三五期间，我国在汽车、通信、计算机及消费电子、工业和军事航空这五大连接器下游行业每年市场空间合计为2015 亿元。

　　投资建议： 随着国内连接器产业进入成熟生命周期，龙头企业并购速度、质量有望进一步提高，凭借规模效应和研发优势的细分领域龙头加速成长可期。在应用领域方面，由于全球移动互联网加速发展、汽车以及新能源车快速推进、武器装备加速信息化，推动了连接器在通信、汽车以及军工行业的持续增长。我们重点推荐在通信、汽车以及军工子领域中发展迅速、实力较强且还没有进行充分产业并购，同时兼具成长性的企业。建议重点关注电连技术(300679)、永贵电器(300351) 、航天电器(002025) 、中航光电(002179) .

　　风险提示： 企业外延并购不及预期，连接器下游行业受全球经济影响。