电新行业：电网智能信息化投资大幅提升

　　事件：近期，国家电网公司在2019年两会报告中提出建设“三型两网、世界一流”战略目标，其中建设泛在电力物联网是重要内容和关键环节，规划到2021年初步建成泛在电力物联网，到2024年全面建成泛在电力物联网。

　　投资要点：

　　能源互联网内涵加深，泛在电力物联网是核心

　　国网目标成为“三型两网”企业，三型指枢纽型、平台型、共享型，两网指坚强智能电网+泛在电力物联网。国网几年前已提出能源互联网发展理念，目前这一理念内涵加深，明确能源互联网为“坚强智能电网+泛在电力物联网”，其中泛在电力物联网是核心。

　　泛在电力物联网将发、输、变、用等环节的各参与方连接起来，将发电设备、电网设备、用户设备、供应商设备组成一张大网，产生共享数据，以电网为枢纽，发挥平台和共享作用。

　　电网信息化投资大幅上升

　　目前国网在建设泛在电力物联网存在不足，未来要从全息感知、泛在连接、开放共享、融合创新加以提升，同时也是重点投资方向。终端接入采集设备、配电自动化和设备精益管理系统、通信接入网建设、平台软硬件建设、新兴业务(如车联网充电桩等)等领域是未来电网重点领域。

　　2018年国网投资4889亿，2019年预计5126亿，同比增长4.85%，我们预计未来几年国网投资都将维持稳中有升态势，但是未来投资结构将有深刻转变，电网智能信息化投资占比将迅速上升，以接入设备为例目前总存量5亿只，到2024年末至10亿只，到2030年至20亿只。

　　投资建议：首选平台，其次设备及软件

　　国网长期推进的能源互联网进入新发展时代，泛在电力互联网是电网投资新引擎。首选平台类公司国电南瑞(绝对龙头)、岷江水电，终端采集接入设备及软件类公司新联电子、海兴电力、智光电气、积成电子等，新兴业务(充电桩)【奥特迅(002227)、股吧】等。

　　风险提示：(1)国网总投资不及预期(2)泛在电力物联网落地实施不及预期。

　　（文章来源：【财通证券(601108)、股吧】）