旺季来临 文化纸或迎估值回归(受益股)

　　日前，【晨鸣纸业(000488)、股吧】(行情000488,诊股)发布半年业绩预告，二季度盈利4.6亿元到5.1亿元，比一季度环比增长1104%到1234%，经营业绩整体向好。据业内人士分析，晨鸣纸业二季度业绩大幅增长，主要是因为市场形势明显转好，主要纸种均落实提价，产生了明显效益。这其中，我们建议站点关注文化纸。

　　据了解，随着下游客户进入备货周期，文化纸价格5月份迎来一波上涨，众多纸业龙头先后发出涨价函。在多家纸企的涨价函中看到，文化纸的涨价时点主要集中于6月1日前后，原材料上涨、环保投入加大是纸厂在涨价函中提到的主因。

　　产业链来看，上游纸浆库存仍处高位，未来去库存仍将持续。下游需求方面，9月份文化纸进入消费旺季，下游客户主要的备货周期是6-8月份，加之纸浆期货7月份以来呈现探底回升态势，文化纸价格涨价可能还要持续一段时间。可关注晨鸣纸业、【华泰股份(600308)、股吧】(行情600308,诊股)等。