5月4日各投行美元、欧元、英镑、日元最新交易策略汇总

美元

　　【荷兰合作银行】

　　荷兰合作银行(Rabobank)高级外汇策略师简?福利(Jane Foley)指出，由于昨日美联储(Fed)没有发表强硬言论，许多货币兑美元今日上升都收复了部分失地，但就一个交易日而言，美元仍然是表现最好的G10货币。

　　核心要点

　　本周初，美元指数(DXY)突破了200天简单移动平均线，进一步支撑了美元的技术前景。上周，美元兑欧元和多数货币已经突破了关键技术水平。尽管短期内这些涨幅可能会需要进一步巩固，但我们认为未来几个月美元将进一步升值。

　　虽然欧元已经失去了一些光泽，但最近欧元/美元的下跌是由美元的广泛改善所带动的。上周，我们将欧元/美元下行目标从1.21下调至1.18，原因包括仓位、利差和风险偏好的变化。

　　美国利率上升和对世界经济增长的更多担忧表明2017年大部分时间的“金发女孩”(Goldilocks)场景已经消失。联邦公开市场委员会(FOMC)昨日政策声明几乎没有带来什么新进展，也没有让市场对美国政策制定者今年加息三到四次的争论增加多少。尽管近几个月市场对美联储(Fed)2018年政策的预期相当稳定，但对其它央行政策预期已变得更加温和。

　　今年年初，市场猜测十国集团(G10)央行在2018年可能会推出一系列政策举措。日本央行、澳大利亚央行和欧洲央行都是反对缩紧政策的央行之一。与此同时，挪威央行(Norges Bank)已经解除了一些鹰派的前瞻性指引，加拿大央行可能准备放慢收紧步伐，目前市场对英国央行加息前景的肯定也远未确定。这一背景支持了美元。

　　利率差异在过去的几个月里没有给予美元太多的支持。然而，随着时间的推移，它们确实倾向于提供方向性支持。我们认为，在风险偏好情绪减弱、贸易战担忧加剧以及欧元区经济增长放缓的情况下，资金可能会在未来几个月持续流入美元。

　　【丹斯克银行】

　　针对美元的前景表现，丹斯克银行(Danske)研究团队撰文进行简要分析。

　　该行指出，如果美债收益率重拾上行趋势，如10年期美债重新站上3%上方，那么美元则有望延续近期战术性涨势。

　　丹斯克表示，我们继续预计美元短期受到支持，不过风险越来越倾向于今年美联储增加三次加息。

　　美国财政部的再融资声明在期限安排方面几乎没有什么意外，但未来的发行规模应该会继续给美债收益率带来上行压力，并支撑美元，其他一切依旧不变。

　　【美银美林】

　　美银美林(BofAML)发布客户报告称，美国净投资流入和整体金融环境依然为美元带来支撑，尤其是短期等待美联储5月会议结果被市场消化后。

　　该行分析师指出：“我们发现在经过了数年的经常账赤字后，美元不仅表现除了相对稳定，同时也受到海外资金流入的大力支撑。”

　　美银美林补充道，这些资金流入已经抵消了贸易赤字带来的影响，为长期看多美元提供依据，此外，短期内美元也将重启涨势。

　　【FXStreet】

　　FXStreet首席分析师Valeria Bednarik称，美国经济预计将在4月份新增19.4万个就业岗位，比上个月的10.3万增加了很多。失业率预计将从此前的4.1%降至4.0%，但平均每小时收入年率增长将稳定于2.7%，而月率增长0.2%，低于上个月的0.3%。并称总得来说，非农就业报告提振美元的可能性不大，尤其是如果工资增长预期温和得话。非农公布后债券收益率和股市将主导美元走势。

　　【邦达亚洲】

　　美元指数昨日震荡下行，日线小幅收跌，现汇价交投于92.50附近。除获利回吐对汇价构成了一定的打压外，美联储利率维稳符合市场预期，但决议纪要不及预期鹰派的影响发酵也对汇价构成了一定的打压。此外，伊朗核协议所激发的避险情绪也对汇价构成了一定的打压。不过，时段内美国公布的经济数据整体表现良好，限制了汇价的下跌空间。今日关注93.00附近的压力情况，下方支撑在92.00附近。

欧元

　　【FXStreet】

　　对美元来说，这是一个相对平静的日子，它保持了近期的涨势，当地数据好坏参半，美国国债收益率回落，阻止了美元进一步走高。欧元/美元持稳于1.2000附近，因疲弱的欧盟4月初步通货膨胀数据削弱了欧元，其年率增长1.2%，低于之前的1.3%。核心年度通胀率为0.7%，表明通胀压力缓慢，并证明了欧洲央行在量化宽松政策上的立场。美国上方，雇主报告的裁员人数减少了，4月份裁员人数减少了40.2%，至36,081人，而在截至4月27日的一周内，每周初请人数下降至21.1万，远远好于预期的22.5万。然而，根据初步估计，今年第一季度的单位劳动力成本上升了2.7%，低于预期的2.9%，而同期的非农业生产率则为0.7%，预期为0.9%。最后，ISM非制造业报告显示，4月经济活动有所增长，尽管增速低于预期，该指数从此前的58.8降至56.8。

　　本周五，欧盟Markit 4月份的服务业PMI终值以及3月零售销售数据将出炉。美国方面，非农就业报告将引起市场的所有关注，尽管糟糕的工资增长预期会令市场感到失望。

　　技术上，该货币对仍受到卖盘兴趣制约稳步看空，现在大约位于1.2000左右，因在过去的24小时里，该货币对几次在这一水平附近蹒跚而行。周四低位得以维持，但更相关支撑位于1.1915水平，其为去年1月低点。4小时图中，20强劲看空均线引领跌势，限制了上行空间，而技术指标则修正了超卖数据，保持了上行趋势，但仍位于消极区域之中。如升至1.2020/30区域的直接阻力之上，该货币对可能会在修正模式下进一步推进，但需要超过1.2160地区，才能真正逆转主导看跌趋势。

　　支撑水平： 1.1950 1.1915 1.1880

　　阻力水平： 1.2030 1.2055 1.2090

　　【加拿大丰业银行】

　　加拿大丰业银行(Scotiabank)撰文进行简要分析。

　　该行外汇策略师指出，欧元/美元短期若突破1.2025/30区间，则有望进一步上行。

　　尽管上日公布的欧洲区4月CPI数据略不及预期，年率录得1.2%，预期值为1.3%；核心CPI年率跌至0.7%，较三月下滑0.1%，预期值为0.9%。核心CPI录得一年多来的最低水平，而欧元没有感受实际压力，糟糕数据后欧元的表现暗示其开始在1月低点1.1916附近找到部分支撑。

　　上日欧市盘中短期图形显示出积极的迹象，目前在1.1975附近存在更加强劲的需求，这暗示欧元可能会测试短期关键阻力1.2025/30区域，我们认为击穿该区域则有望重返1.21水平。

　　【邦达亚洲】

　　欧元昨日震荡上行，日线小幅收涨，现汇价交投于1.1980附近。除空头回补和美联储决议纪要不及预期鹰派对汇价构成了一定的支撑外，市场的避险情绪在伊朗不会就伊朗核协议中增加新条款再进行协商，也绝不会接受增加新条款的影响下升温也是支撑融资欧元走高的重要因素。不过，时段内欧元区表现疲软的经济数据和美国整体表现良好的经济数据形成鲜明的对比，限制了汇价的反弹空间。今日关注1.2050附近的压力情况，下方支撑在1.1900附近。

　　【高盛】

　　高盛(Goldman Sachs)发布研究报告指出，欧元/美元跌破1.2032后打开了新的下行空间，进一步目标看向1.1829-1.17区域。

　　高盛分析师称：“需要注意的是，支撑趋势线依然整体偏向上行，不过在2月走完了反弹的第五波浪后现在的反弹属于逆势行情，即使长期来看汇价走势仍将逐步向上。”

　　高盛分析师补充道，虽然跌破1.2032已经推迟了汇价涨势的延续，但这并没有改变结构性看多偏好。

英镑

　　【FXStreet】

　　英镑/美元

　　英镑/美元创下4个月新低1.3537，因英国退欧阵营的坏消息打压英镑。首相特蕾莎梅的内阁中似乎出现了一场新的危机，支持英国退欧的部长们正与保守党合作，要求欧盟的海关系统彻底脱离欧盟，反对梅与欧盟达成关税妥协的意愿。由于梅无法说服自己的团队相信她的想法，其似乎很难找到一个需要得到议会和欧盟批准的解决方案。与此同时，英国退欧的时钟还在继续，再过5个月即将到来。当天早些时候，英国Markit服务业PMI也削弱了英镑，4月升至52.8，高于3月的51.7，但低于市场预期的53.5。

　　汇价从上述低点反弹，但反弹一直很浅，日线上维持消极区域，表明未来将进一步下跌。4小时图中，20看跌均线抑制涨势，目前约位于1.3645，而技术指标则从超卖数据中反弹，但RSI目前位于34，远未表明对英镑的需求重燃。这个周五的数据都与就业有关，但即使美国的数据令人失望，英镑强劲复苏的可能性仍然很有限。

　　支撑水平： 1.3540 1.3500 1.3465

　　阻力水平： 1.3610 1.3645 1.3690

　　【邦达亚洲】

　　英镑昨日震荡盘整，日线微幅收涨，现汇价交投于1.3580附近。美元指数在获利回吐和市场避险情绪重燃及美联储决议不及预期鹰派的影响下走软是支撑英镑收涨的主要原因。不过，时段内英国表现疲软的经济数据和英国首相特雷莎·梅提出的“新海关合作关系”提案遭到多位议员反对,英国政治不确定忧虑升温限制了英镑的反弹空间。今日关注1.3650附近的压力情况，下方支撑在1.3500附近。

　　【法国农业信贷银行】

　　法国农业信贷银行(Credit Agricole CIB)研究团队讨论了英镑/美元前景，并认为英镑/美元近期存在一定的反弹空间。

　　经过最近的下跌之后，我们认为，一些负面因素已经计入英镑汇率中，包括下周英国央行将要公布的通胀报告。

　　我们认为，该报告将使市场押注于今年晚些时候英国将进一步实现货币正常化。

　　在一定程度上，它鼓励了提高利率的预期，英镑/美元因此可能会收复部分失地。

日元

　　【加拿大丰业银行】

　　该行分析师指出，日元自周三收盘后上涨，且与G10多数货币的汇率同步走强。

　　日本市场本周休市，几乎无重大数据公布。收益率差的稳定给日元带来温和支持，短期可能会进行整固。

　　从技术来看，美元/日元试图完成一个“黄昏星”形态，通常这被视为看空反转信号。

　　欧元/日元也走势疲软，延续近期看空走势至50日均线131.43，在130关口之前几乎没有任何支持。

　　【FXStreet】

　　美元/日元跌至108.92，但很快反弹至109.00上方，无论如何，当日下跌，因混合数据和美国国债收益率回落，导致对美元的需求有所缓解。市场参与者仍在试图消化最新的FOMC声明，以及“对称通胀”在未来加息方面的含义。与此同时，美国政府10年期国债收益率周四收于2.96%，盘中一度跌至2.94%。

　　本周五，日本将继续逢银行假日休假，这意味着亚市盘中市场将交投清淡，尤其是在美国就业数据将于当天晚些时候公布的情况下。预计美国经济将在4月增加19.2万个工作岗位，但预计工资将小幅上涨，在这种情况下，美元可能难以恢复增长。

　　从技术上讲，4小时图显示，技术指标进入看跌区域，势头仍在下降，但RSI试图收复部分失地，目前位于42。在上述图表中的移动均线在当前水平下方维持看涨倾向，表明至少在汇价高于这些均线的情况下，跌势可能会被认为是修正。

　　支撑水平：108.95 108.60 108.30

　　阻力水平：109.50 109.85 110.05

　　【三菱东京日联银行】

　　三菱东京日联银行(BTMU)研究团队讨论了美元/日元的前景，并强调了日元在经历4月份抛售后将恢复上升压力的两个关键原因(美元/日元汇率下跌)。

　　首先，正如美国财政部在最近发布的半年度货币报告中强调的那样，日元实际有效汇率比20年平均水平低25%左右，这肯定会限制日元进一步贬值。

　　此外，日本的经常账户盈余很可能保持接近历史最高水平，而全球收益率上升和企业海外收益强劲，可能会导致经常账户内的投资收入盈余进一步扩大。

　　因此，我们不认为4月日元走软是趋势反转的开始，并预计日元将继续恢复强势。

澳元

　　【FXStreet】

　　该货币对周四在50点范围内来回移动，全天都在努力寻找方向。该货币对在当天结束时成功地维持涨势，但复苏仍未达到近期日线跌势的23.6%的回档位，其为初步阻力。

　　澳洲联储将在本周五发布其最新会议声明，但与往常一样，影响可能有限。

　　与此同时，4小时图显示，该货币对正试图收于20看跌均线上方，而动量指标则进入积极区域，RSI指标上涨至52左右，在超过上述斐波那契阻力的情况下，倾向于进一步上涨。

　　支撑水平：0.7470 0.7430 0.7400

　　阻力水平：0.7530 0.7550 0.7590