2月17日机构观点汇总

　　——包括澳新银行等投行对未来金融市场走势或央行政策前景给出预测，整理如下：

　　1．澳新银行：预计澳洲联储将在五月达到利率峰值，为4.1%，此前预计为3.85%

　　2．中信证券：预计美联储或在5.25%左右暂停加息；

　　①2月16日中信证券研报指出，美国1月通胀同比读数继续回落但节奏变缓，整体CPI环比反弹，基本符合预期。通胀压力仍持续存在，但“薪资—物价”传导势头未强化；

　　②年度权重调整不会明显改变CPI读数，不必过度解读其影响。美国通胀下行趋势相对确定，但不应对通胀下行速度和联储流动性宽松过于乐观，我们预计美联储或在5.25%左右暂停加息，年内降息概率相对有限。近期市场波动或将加大，仍需警惕美元指数和美债利率反弹带来的冲击

　　3．全球第二大资产管理公司首席经济学家警告：澳洲联储可能升息至5%；

　　①全球第二大资产管理公司领航集团（Vanguard Group）的首席经济学家表示，澳洲联储可能将利率提高到5%，远高于市场预估，以应对可能达到美国和欧洲部分地区水平的本国通胀；

　　②领航集团全球首席经济学家戴维斯表示，劳动力市场信号，包括失业率和职位空缺之间的落差，表明澳洲联储尚未接近“限制性”的政策立场。隔夜拆款利率若升至4.5%和5%之间并不会令人意外，尽管这并不是基本假设情形

　　4．分析师：布雷纳德离职或支撑美元；

　　①2月15日，市场分析师James Skinner称，美联储副主席布雷纳德即将离职，这是美联储利率前景的又一个潜在鹰派动向，可能会在未来几周给美元带来支撑；

　　②一段时间以来，FOMC没有任何“鸽派”成员，但分析师和经济学家普遍认为，布雷纳德是最近几个月利率制定委员会中有影响力的鸽派声音。她的离开将留下一个空白，自动将FOMC的集体政策立场向鹰派方向倾斜

　　5．澳新银行：纽元将小幅走高，一季度末前或涨百点至0.64；

　　①澳新银行的经济学家表示，新西兰经济即将陷入衰退，但纽元仍有可能在当前水平上上涨；

　　②澳新银行（ANZ）高级策略师克罗伊（David Croy）表示：“近期纽元走强的主要驱动力是全球风险情绪的改善；”

　　③该行对2023年第一季度末纽元兑美元的预测为0.64，第二季度末为0.65，第三季度末为0.66，年底为0.666．分析师：美元兑日元若突破134.80，将进一步测试50日均线和200日均线，甚至进一步升向138.00；①市场分析师Charalampos Pissouros称，美元兑日元的普遍下跌趋势要继续下去，可能需要明显跌破127.20。这将确认日图上较低的低点，并可能为跌向125.00的心理支撑位铺平道路。若汇价跌破125.00支撑，可能进一步跌向3月31日低点121.25；②Pissouros表示，如果植田和男的言论被解读为比预期更鸽派，美元兑日元可能继续上涨。若汇价突破134.80，将进一步测试50日均线和200日均线，甚至进一步升向138.00。若能继续突破，汇价将继续升向11月22日高点142.35

　　7．高盛上调美联储加息路径预测；

　　高盛表示，鉴于更强劲的经济增长和更坚挺的通胀数据，高盛将美联储加息预期再上调25个基点，目前其预计3月、5月和6月美联储将分别加息25个基点，终端利率升至5.25-5.5%。此外，巴克莱和预测公司LH Meyer也预计美联储6月份将加息（25个基点）

　　8．高盛预期美联储青睐的通胀指数将增长0.55%；

　　①2月17日基于美国1月份的CPI和PPI数据，高盛经济学家估计，美联储青睐的核心PCE指数1月份将环比增长0.55%，同比增长4.5%（高于前值4.4%）；

　　②瑞银预期为环比增长0.52%，同比增长4.5%。巴克莱预期为环比增长0.47%，同比增长4.4%。该数据将于下周五公布。