科技股集体爆发带动创业板指持续攀升 银星能源收获六连板

　　2月13日，早盘科技股集体爆发，创业板指持续攀升涨逾1%，沪指和深成指涨幅也持续扩大。从盘面来看，OLED、苹果概念、芯片、半导体、5G、云计算等板块涨幅居前，钢铁、煤炭、银行等板块领跌。

　　个股方面，近期表现强势的风电板块继续走强。领涨龙头银星能源再封涨停，近期收获6连板，时代新材、禾望电气、宁波东力等纷纷跟涨。

　　展望后市，市场人士预计，接下来行情大概率在新的平台展开，成长和错杀修复两条主线更具安全性。

　　西南证券研究发展中心首席策略分析师朱斌认为，今年“春季躁动”特别值得把握。这将是一次具备宏观与微观基础的真正“躁动”。而A股当前处于历史低位的估值水平也为这次“春季躁动”提供了坚实的安全垫。相较于2016年、2017年、2018年，当前A股的估值全面下行，全A市净率为历史最低水平，市盈率为历史前10%的低位。

　　朱斌认为，目前外部环境和内部环境都处于改善通道中。从外部环境来看，美联储的鸽派表态意味着加息告一段落，货币环境转松。从国内宏观环境来看，当前正进入市场运行的最舒适区间，行情托底有保障。从周期逻辑上看，当货币信贷进入宽松周期后，风险溢价将下行，资产价格具备上涨基础。

　　万联证券也认为，春节之后，春节备付以及年前结余的资金回流市场，使得股票市场的微观资金面相对改善。另外，春节长假结束后，市场风险偏好回升。

　　国信证券强调，从历史统计来看，A股市场2月份上涨概率最高。在估值历史底部、基本面数据真空、无风险利率快速下行背景下，目前A股市场正处于极佳的做多时间窗口。

　　方正证券策略研究指出，在经历了2018年估值大幅度下行之后，目前A股估值水平处于历史底部，但业绩端仍面临一定下行压力，做多机会基本来自风险偏好改善，进而触发估值提升，因此，2019年大概率是震荡市。做多机会可能源于经济阶段性触底和上市公司业绩改善，大概率会在四季度出现。

　　行业方向上，首创证券认为，科创板首批上市行业将聚焦在新一代信息技术、高端装备制造和新材料、新能源及节能环保、生物医药、技术服务五大领域，这为整个创新驱动板块提供了较强的政策预期。在国家创新驱动战略大力推进的背景下，符合国家“推动制造业高质量发展”与“增强制造业技术创新”战略的相关产业的政策预期将会进一步增强，5G上游基础设施建设和物联网的下游应用投资机会较为显着。

　　安信证券首席策略分析师陈果表示，目前对于A股市场仍应继续保持积极态度。伴随着全球流动性预期趋于宽松，经济金融数据阶段性改善，市场风险偏好有望逐步提升，推动春季行情延续。如果市场出现调整，则积极布局，各行业都有一定估值修复机会，重点关注计算机、半导体、通信、军工、非银金融、地产、建筑等板块，主题上重点关注长三角一体化、雄安新区、科创板、新基建等。

　　民生证券策略分析师杨柳表示，年初反弹以来，整体上权重股表现好于成长股。市场轮动较快，在外资流入预期不减、市场风险偏好上升的背景下，2月白马股与成长股料有良好表现。由于科创板有望设置较高的投资门槛，科创板或对A股科技股估值提升带来正面影响。成长股年初涨幅落后，弹性较大，建议关注计算机、电子行业的相关股票。汽车、家电行业近一年来跌幅均超30%，2018年四季度基金仓位显示两个行业基金配置比例均不大高，在外资流入与刺激政策预期下，预计汽车、家电行业权重股仍有上升空间。