2020年我国有望5G全球首发 概念股迎来机会

　　2017-10-24

　　财富创业板资讯：工信部部长苗圩表示，从今年年初开始，北京怀柔地区就设立了实验场地，提供无线电频率资源，包括爱立信、诺基亚、三星、华为和中兴等企业都在那里进行5G第二阶段的实验。

　　从明年开始，要进行第三阶段的实验。我们希望明年5G标准能够正式通过国际电联的批准，成为新的标准。我们也在加快进度，争取2020年实现5G的全球首发。

　　业内预计，在全球范围内，5G的大规模商用最早将于2019年开始，中国的5G商用则有望在2020年成为现实。

　　另外，据市场研究机构CCS Insight发布一份市场调研报告，分析师预测5g技术将在2020年开始部署，并将在2023年拥有超10亿用户，其中中国用户将占半数以上。

　　中国参与5G标准制定之深度前所未有，未来5G将开启新一轮信息产业革命，机构预计5G网络建设投资将高达1.29万亿，相关5G产业链公司将迎来发展新机遇。

　　相关概念股：

　　1、中天科技(600522) ：光通信弹性大，亦不可忽视电力、海洋板块的新机遇

　　公司公告，中天科技(600522)中标“海装如东海上风电场工程(如东H3#)海底光电复合电缆及附件”项目,金额约6.5亿元;中天科技海缆中标“国家电网输变电项目2017年(新增)变电设备(含电缆)招标采购-电力电缆及电缆附件”金额约2亿元。两个项目合计金额为8.5亿元。

　　此次中标的如东H3#总金额为6.5亿元,创中国海上风电项目规模之最。海上风电具有资源丰富、不占用土地等多重优势,在煤炭、石油等传统一次性能源出现短缺的情况下,海上风电有望成为新能源产业投资“新风口”,并且单体工程呈现规模越来越大的发展趋势。我们认为,随着海上油田、风电、跨洋通信以及海底观测网的规模建设,海缆及海洋工程的市场空间将得到释放。

　　中天科技是国内做的最早、规模最大、技术、服务最好的海底线缆厂商,目前公司已形成海光缆、海电缆、接驳盒、水下连接器等海洋系列产业链,并向总包业务方向wwe拓展。我们认为,海缆业务技术、资金门槛高,而中天科技在这块业务已获得技术、产品认证等方面的突破,已打破海外厂商垄断,在国内外需求景气背景下,预计中天的海缆业务有望迎来50%持续快速增长。同时,此次中标项目于2018年完成交付,将增厚公司18年业绩。

　　此次中标的国家电网项目是浙江舟山鱼山220kv输变电工程,中天提供220kv电力电缆和产品。2016年以来国家特高压建设持续推进,公司凭借在高压、特高压电缆的领先优势,连续中标。其中2017年,中天在国家电网昌吉-古泉、埃及、舟山等高压输变电项目的合计中标金额就已达15亿元左右。我们认为,随着国家特高压电网持续建设以及海外一带一路国家电网升级,中天凭借技术、产品和服务优势,未来市场份额有望持续提升,仍处较快增长通道。

　　2、通宇通讯(002792)：海内外订单并拓有望缓释业绩压力，外延并购瞄准光通信市场

　　是中国移动5G联合创新中心合作伙伴，相关产品已交付相关合作伙伴作商用测试。

　　2017年8月25日通宇通讯(002792)发布2017年半年度业绩报告:公司2017年上半年实现营业收入73948.95万元,同比增长11.18%,归属于上市公司股东净利润9390.51万元,同比下降19.84%。

　　海内外订单并拓有望缓释业绩压力。国内4G网络建设已进入成熟期,投资高峰期已过,三大运营商的资本开支持续下降,预计明年还将减少;同时,原材料价格上涨,运营商多采用竞争激烈的集中采购招标方式,导致竞争成本上升,公司主要产品的毛利率和归母净利润一再下滑。但是,受益于国外市场对4G、4.5G建设的推动和NB-IoT的兴起,公司出海淘金成效已现,境外收入占比上升至21.96%,境外营收同比增长36.59%,为公司的总营收注入活力。随着海外市场的不断拓展和正轨化,公司有望缓释业绩下滑压力。另外,5G业务预计于2019和2020年分别进行试商用和规模商用,运营商资本开支将回升。

　　3、新易盛(300502)：专注于定制化光模块生产，成本管控助力开拓数据中心市场

　　是专业光模块制造商，公司5G相关产品已经实现出货。

　　成都新易盛(300502)通信技术股份有限公司是一家专注于光通信领域传输和接入技术的高新技术企业,专业从事光模块的研发、制造和销售。成功开发了光模块产品超过2,800种,公司拥有国内外客户300多家,产品销往欧洲、北美、亚洲等超过60个国家和地区。

　　随着当前数据中心建设不断增加,云服务商通信资本开支不断扩大,未来云服务厂商采购光模块的金额将超过通信服务商。

　　市场研究公司LightCounting最新的光模块市场报告表示:亚马逊,Facebook、谷歌和微软等主要互联网公司在以太网光模块采购金额将从2016年的5亿美元增长到2017年的10亿美元,海外数据中心光模块市场正在持续爆发。

　　新易盛在近期调研中披露,已经开始交付100G光模块。目前100G产品的销售占比未超过20%,但预计未来会占到相当大的比例。

　　对比同行业的龙头企业AAOI和苏州旭创,新易盛在研发费用、销售费用及管理费用上具备相当明显的优势。同时在成本管控上,新易盛近90%的成本来自于原材料,而AAOI和苏州旭创仅占到70%和80%左右。地处于成都双流县,新易盛相比其他厂商具备较好的成本优势。