广州期货交易所：年内将推出工业硅期货 加快推进铂、钯期货品种研发

　　如无意外，广州期货交易所首个期货品种“工业硅”将有望在年底前上市，这也是继今年6月份发布交易业务规则以来的又一重要进展。

　　9月5日，广州期货交易所副总经理冷冰在2022年铂族金属市场峰会上透露，广期所工业硅期货品种的报批进入了实质性阶段，计划在年内推出工业硅期货。

　　广期所相关负责人此前在接受全媒体记者采访时指出，“广期所近期将加快推进工业硅等首批产品上市进度，以工业硅期货为切入点，支持有实力、符合条件的企业积极参与工业硅期货市场运作，突出在风险防控、业务创新等方面的示范引领作用，激发期现联动的内生动力。”

　　除了工业硅期货以外，冷冰指出，“为助力铂族金属行业高质量发展，助力‘双碳’目标的实现，广期所还将尽快推出铂、钯期货品种。”无论是工业硅，还是铂、钯期货品种，都被归类为有浓厚新能源色彩、和绿色低碳密切相关的特色产业品种。

　　年内有望推出首个品种工业硅

　　工业硅也称金属硅，通过将硅石和碳质还原剂在矿热炉内冶炼而得到，其主要成分硅含量在98.5%-99.99%之间。工业硅下游细分产品主要分为多晶硅、有机硅和合金硅；其中，多晶硅又可以进一步冶炼成单晶硅。

　　作为新能源、新材料产业发展不可或缺的重要材料，工业硅的下游应用已经渗透到电子器件、日化产品、光伏、半导体、汽车制造、房地产等行业。

　　与此同时，我国是工业硅第一大生产国。数据显示，全球主要工业硅生产国为中国、巴西、美国、挪威、法国等国，2021年中国工业硅产能498万吨，占全球产能的75%，中国产能的边际变化将显着影响全球工业硅产能格局。

　　广期所相关负责人向记者介绍，“与其他大宗商品高度依赖进口不同，我国是全球最大的工业硅生产、消费和出口国，且全球尚未上市工业硅期货，率先上市能够反映我国供求实际的工业硅期货，并利用期货市场形成工业硅定价中心，全球范围内输出中国价格，有助于将我国在工业硅产业市场份额大、出口贸易占比高的优势转化为与之相匹配的国际影响力。”

　　广州期货交易所上市工业硅期货，将有助于实现工业硅现货市场的交易流、资金流、货物流“三流合一”，有力推动期现联动的市场体系建设。广期所将以工业硅期货为切入点，支持有实力、符合条件的企业积极参与工业硅期货市场运作，突出在风险防控、业务创新等方面的示范引领作用，激发期现联动的内生动力。

　　加快铂、钯等期货品种上市

　　与工业硅期货不同，我国铂族金属需求旺盛，但资源匮乏。上市铂、钯期货品种对于铂、钯从业者，整体行业，以及国家发展都有至关重要的作用。

　　基本面来看，我国拥有世界上最大的铂族金属消费市场，2021年铂族贵金属的消费量占到全球总量的30%以上，但铂、钯、铑等金属的对外依存度超过70%，有的甚至超过了90%。由于国内缺乏统一的、有影响力的价格参考，长期以来我国都是国际价格的被动接受者。

　　铂族贵金属运用广泛，被誉为“工业的维生素”，除了被大量用于汽车尾气催化剂之外，玻璃、电子、化工领域都有较多应用，就连口罩的生产也离不开铂金。

　　比如，氢能作为一种新能源，一直是国家大力发展的方向。今年3月份，国家发改委和能源局联合印发《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》，明确氢能是未来国家能源体系的重要组成部分，是战略性新兴产业和未来产业重点发展方向。今年以来，北京、上海、浙江地方政府均发文支持氢能源发展。

　　铂金作为氢能源燃料电池电化学反应的重要催化剂,虽然目前市场规模较小，但新兴的氢能经济是未来铂金需求的重要来源。制氢、储氢、运氢、用氢四大氢能领域都需要铂金的参与。

　　数据显示，近年来，铂族贵金属价格波动明显增大，去年国内铂、钯现货价格波动分别达到了26.47%、33.31%，远高于黄金的17.32%。国际铂、钯期货价格的波动分别达到了30.24%和36.29%。

　　目前，在缺少期货工具的情况下，国内企业只能通过调整采购和销售等策略，被动管理市场风险。比如签订长期供货协议保证供给，在价格下跌的时候加快销售进度，价格上涨的时候按需采购，进行主动管理风险的手段。

　　若广期所能上市铂、钯期货，则能够为产业链提供便捷、有效的价格管理，改变风险管理的模式。

　　一方面，企业可以通过期货价格信号，更好地安排生产、采购、进口的节奏，实现铂、钯资源的均衡配置，在一定程度上平抑现货价格的波动。另一方面，通过期货市场进行套期保值，可以实现企业对价格的精细化管理，期现结合、基差交易，也给贸易商更广阔的空间。这些在已上市的金、银、铜等贵金属和有色金属上得到了较好的体现。

　　此外，铂、钯期货上市还有助于丰富场外交易的模式，如提升贵金属市场的流动性，以及场外互换业务、场外对冲等。有些企业有参与国内期货市场或铂、钯国际期货市场的经验，可以把这些模式引入到国内，为铂族贵金属期货的推出提供土壤条件。

　　冷冰指出，“上市铂、钯期货，有利于形成我国铂族贵金属统一权威的价格，目前我国的铜期货已经成为国际贸易定价中的重要参考。在国际铂族贵金属的定价中加入中国声音，这是未来铂、钯期货发展的目标之一。”

　　（作者：翁榕涛 编辑：朱益民）