美银美林：内地电讯股首选中移动(00941.HK) 看好香港宽频及香港电讯

　　互联网1月22日丨美银美林报告指出，展望2019年，内地电讯股主要增长动力为内地推5G预商用进展，行业资本开支维持平稳，联通与战略投资者之间的合作，物联网部署扩大规模，监管政策环境稳定等。该行首选中移动(00941.HK)，因在市场波动下，其表现具韧性，目标价看102港元，其次是联通(00762.HK)，因其估值吸引，目标价由11.5港元升至12港元，两者评级均为“买入”。

　　该行指，对本港电讯股看法愈趋正面，看好香港宽频(01310.HK)及香港电讯(06823.HK)，因移动服务月费提价，固网业务稳定，预期2019财年股息收益率达6%，在美国息口上升下，两者股息增长吸引，给予“买入” 评级，香港宽频目标价看13港元，香港电讯目标价由11.7港元升至12.8港元。该行相信，香港宽频收购汇港电讯(WTT)後有望提升股息，因此上调2020/21年每股派息预测8%及15%。该行维持数码通(00315.HK)“中性”，目标价由9.7港元降至9.3港元，因其可受惠月费加价，但收入将被5G/900/1800MHz的频谱支出费用摊销所抵销。该行指，和记电讯(00215.HK)出售HGC固网业务後，有望于2月底派特别息，惟料董事局在派息政策上较保守，因未来发展5G频谱及资本开支存不确定性。