美银美林:恒大(03333.HK)发盈喜有望追落后 评级“买入”
摘要: 互联网3月6日丨美银美林发表研究报告,指恒大(03333.HK)发盈喜,预期2018年核心盈利将按年大幅上升超过90%,主要因为集团降低销售、管理费用率等及增加交楼面积。该行认为,以此推算,公司核心盈
互联网3月6日丨美银美林发表研究报告,指恒大(03333.HK)发盈喜,预期2018年核心盈利将按年大幅上升超过90%,主要因为集团降低销售、管理费用率等及增加交楼面积。该行认为,以此推算,公司核心盈利(扣除少数权益後)将上升约75-80%至460-480亿元人民币,而该行及市场目前预期分别为454亿港元及444亿港元。
该行认为盈喜将凸显恒大股息回报率吸引的优势(单计预期末期息已逾8%),而该股股价年初至今跑输同业,有望追落后,维持该股“买入”评级,目标价29港元。
美银美林又指,恒大今年首两合约销售按年跌40%,但预期在宣传增加及基数较低的情况下,公司未来销售表现将会改善。
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