大摩：华能国电维持与大市同步评级 目标价5.79元

　　摩根士丹利发表报告称，华能国电（00902）去年业绩逊预期，受累燃料、融资及减值成本增加，加上股息率仅2.1%，均未能支持股价，故预料股价短期受压，目标价5.79元。另外，该公司风力发电资本开支急增，维持评级“与大市同步”。

　　报告称，华能去年每股基本盈利0.03元人民币（下同），派息0.1元，与上年度持平及属公司派息政策的最低水平。不计及一次性项目，包括2017年录出售收益15亿元，公司去年经常性净利润料同比急跌84%至6.79亿元，不单远远低于2017年的42.54亿元，更较市场预期的30.98亿元低78%。不过，公司去年第四季净亏损7.73亿元，已较上年度同期改善31%。