3.4万亿巨头大动作！阿里巴巴“回港”快了？消息称港交所聆讯在即，计划最高募资150亿美元

　　阿里巴巴重返港交所的脚步近了？

　　11月8日，有多个消息称阿里巴巴计划于下周初在港交所进行上市聆并有意于“双11”购物节后、在11月底或12月初上市。

　　有消息称，阿里巴巴已经开始以美股价格约4%的折扣开始向一些机构投资者询价。此前外媒消息显示，阿里巴巴此次的集资额将在100亿至150亿美元间。中金及瑞信担任上市保荐人。数据显示，阿里巴巴最新市值为4783亿美元，折合人民币3.4万亿。

　　券商中国记者就以上信息向阿里巴巴方面求证，得到的回应是“不予置评”。昨日，港交所方面也对媒体表示，对相关消息“不予置评”。

　　传下周初港交所聆拟募资100亿~150亿美元

　　11月8日，有多个消息称，阿里巴巴计划于下周初在港交所进行上市聆讯。

　　由于阿里巴巴属于二次上市（其仍然是美股上市公司），所以在港交所进行上市聆讯前，阿里巴巴无需在港交所披露招股书。这也意味着，与其他赴香港上市的企业不同，阿里巴巴一旦通过聆即可择日挂牌上市。

　　据，从日期上来看，阿里巴巴很有可能在“双11”购物节过后，向香港交易所及结算所有限公司寻求上市许可，并可能会在11月底或12月初上市。

　　据此前外媒消息，阿里巴巴此次的集资额将在100亿至150亿美元间。中金及瑞信担任上市保荐人。据知情人士消息，阿里巴巴已经开始以美股价格约4%的折扣开始向一些机构投资者询价。截止11月7日美股收盘，阿里巴巴在美股的最新收盘价为186.66美元，4%的折价对应为179.19美元。

　　有分析人士指出，以“96折”进行询价，意在吸引大型投资机构，给予投资者一定的利益刺激。

　　今年7月，阿里巴巴年度股东大会批准了提高普通股授权数据，并批准“一拆八”的普通股炒股方案，其中包括所有发行在外期权，受限股票单位（RSUs）以及股份拆分细节。阿里巴巴股东大会决议将授权普通股数目增至320亿股。阿里巴巴董事会认为，“一拆八”的股份拆细将提高公司筹资活动（包括新股发行）的灵活性。

　　由于拆股将股票进行切割，总价值不变，股数增多、股价降低，这意味着，在港股上市之后，将降低投资者入场的门槛。腾讯曾在2014年进行过拆股，每一股拆为五股。

　　据阿里巴巴2019财年披露最新股权结构，截至2019年6月初，阿里高管和董事合计持股降至9.3％，马云持股6.2％、蔡崇信持股2.2％，软银集团持股25.9％，Altaba（原美国雅虎）持股9.4％，均有所下降。此前，软银集团及Altaba均有公开称出售或者清算所持阿里股份。

　　阿里巴巴与港交所“再续前缘”

　　对于被传11月底将在港交所上市，阿里巴巴和港交所当前均低调表示，“不予置评”。

　　2014年，阿里巴巴改为远赴纽交所上市，共筹集了250亿美元，成为当年全球规模最大的IPO。截至11月7日美股收盘，阿里巴巴总市值约为4859亿美元，美股上市以来，阿里巴巴股价较当初的发行价已经上涨2倍多。

　　但广为人知的是，阿里巴巴上市过程中，曾与港交所有“一进一出”的渊源。

　　2007 年，阿里巴巴旗下B2B业务在香港上市，这也是阿里巴巴创业初期的业务板块；彼时IPO首日股价大涨翻了近2倍达39.7港元，但是此后其股价一路下滑，当时全球金融危机爆发后宏观环境并不理想，另一方面，市场人士分析称，随着阿里巴巴以C2C业务淘宝网为代表的电商形态迅速崛起，并衍生出了支付宝、菜鸟网络、阿里云等遍布阿里巴巴生态的子业务，很快超过了最初上市时的B2B业务的体量，综合多方面因素考虑，阿里B2B公司在2012年选择进行私有化，退出港交所。

　　2013年，阿里巴巴集团（包含淘宝网等在内的所有集团内业务）寻求以同股不同权的合伙人制度在香港上市。但当时的港交所并没有此项规则，也无法在短期内迅速改革，与阿里巴巴的管理方式不符合。最终，阿里放弃在港上市。

　　2018年4月，港交所公布新兴及创新产业公司上市制度咨询总结，修订上市规则，主要涉及三方面内容，一是允许同股不同权的公司赴港上市；二是尚无收益和盈利的生物科技类公司赴港上市；三是公布创新产业公司将香港作为第二上市地的标准。其后，小米成为第一个受益者，随后美团点评等更多新经济公司借势在港上市。

　　此前，港交所主席李小加接受(博客,微博)采访时谈及，当阿里认为香港市场能解决它问题的时候就会回来，当前它不需要融资，也不需要多一个交易场所——除非这个交易场所能带来新的活力；但“阿里百分之百会回来，只是时间长短问题。”

　　这些都为阿里巴巴“回家”，在港二次上市做好了铺垫和准备。倘若阿里巴巴顺利回归港股，将与国内另一大科技巨头腾讯同台竞技。

　　阿里系资本版图加速扩张

　　11月8日，阿里巴巴集团宣布，通过增资和购买老股的方式，投入人民币233亿元（约合33亿美元），持有菜鸟股权从约51%增加到约63%。

　　据公告，新一轮融资后，菜鸟将继续加大技术投入，推动物流行业数字升级；打造智慧供应链，服务商家降本增效；加快建设全球智能物流骨干网，服务好全球中小企业全球卖、全球运。

　　今年以来，阿里巴巴及旗下蚂蚁金服等，围绕数字金融、智能云计算、数字财税、智能零售和物流平台等领域，进行了多起融资，投资对象有A股上市公司，及税友集团等拟IPO企业，和九州云腾等成熟技术公司和创业公司等。

　　仅是在A股物流和智慧零售方面，今年3月份，阿里46.6亿认购申通物流，此前已投资中通圆通；5月，阿里巴巴将获得红星美凯龙(601828,股吧)10%A股及3.7%港股股份。今年5月27日，阿里网络斥资35.95亿元入股千方科技(002373,股吧)，交易完成后，阿里网络将成为千方科技第二大股东。今年5月，借壳【武汉中商(000785)、股吧】(000785,股吧)登陆A股市场的居然之家，阿里巴巴成为居然之家的第二大股东、投资额达130亿元。

　　北京时间11月1日晚间，阿里巴巴公布的2020财年第二财季（即对应今年三季度）报告显示，三季度营业收入同比大幅增长40%至1190.17亿元，实现净利润327.5亿元、同比增长40%。阿里巴巴正式成为蚂蚁金服33％股权持有人，一次性收到蚂蚁金服的股权产生的收益692亿元。

　　从营收构成具体来看，作为阿里巴巴传统贡献营收的主力军，以淘宝、天猫为代表的中国商业零售版块本财季实现营收同比增长40%，至757.86亿元，占总营收的比例为64%；阿里云智能版块业绩增长最快，当季实现营业收入92.91亿元，比上年同期增长36.24亿元，增速达到64%。

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