洗衣液一哥蓝月亮启动招股 人脸识别巨头冲刺科创板（附拟IPO排队名单）

　　“洗衣液一哥”蓝月亮启动招股，最高募集资金98.3亿港元超农夫山泉。

　　“洗衣液一哥”蓝月亮启动招股

　　继农夫山泉之后，港股市场又将迎来一家消费品巨头。12月4日，蓝月亮启动在港公开招股，拟发行7.47亿股股份，每股发行价10.2至13.16港元，预期将于12月16日上市。

　　图片来源：港交所

　　按招股区间完成定价，蓝月亮将最多募集资金98.3亿港元，有望超过农夫山泉的81.5亿港元。随着挂牌的临近，蓝月亮的唯一外部机构投资人和第二大股东高瓴资本十年的长情陪伴也终于迎来了收获。在蓝月亮转型洗衣液领域并多年获得市场第一背后，高瓴发挥了巨大的推动作用。而蓝月亮的上市，也再一次证明了高瓴所秉持的长期价值投资理念。

　　高瓴资本陪跑10年浮盈20倍

　　“开创洗衣新时代”的蓝月亮目前已是内地洗衣液市场的领导品牌，连续11年在内地洗衣液市场独占鳌头。2019年，蓝月亮洗衣液的零售销售价值为66亿元人民币，占内地洗衣液分部整体市场份额24.4%。除洗衣液之外，蓝月亮洗手液的内地市场份额亦位居头把交椅。2019年，蓝月亮的洗手液市场份额为17.4%。

　　据招股书，蓝月亮董事会主席潘东与公司首席执行官罗秋平为夫妻。目前，两人通过ZED及Van Group Limited共计持有蓝月亮88.92%股份，为蓝月亮实际控制人；高瓴资本持有蓝月亮10%股份。

　　蓝月亮的飞速成长与高瓴资本的长情陪伴密不可分，该项目也是高瓴资本掌门人张磊倡导的以“长期主义”为核心的价值投资之典范。

　　2008年，蓝月亮在内地推出深层洁净护理洗衣液。2010年，高瓴资本以4500万美元投资了蓝月亮的天使轮，并在第二年追加投资。

　　从目前IPO估值来看，蓝月亮也将给高瓴资本带来不菲的投资收益。按发行价上限计算，蓝月亮上市之后，高瓴资本的持股比例将稀释至9.3%，持股市值约70亿港元。仅以持股浮盈来看，高瓴资本这笔投资就赚了将近20倍。

　　蓝月亮不是个例，高瓴多年来一直在消费零售领域深耕，投出了多家优秀企业。仅在今年内，高瓴投资的公牛电器、【良品铺子(603719)、股吧】、名创优品和完美日记等消费品公司相继上市。长期以来，高瓴在大消费领域投出了百丽、良品铺子、公牛电器、名创优品、完美日记、江小白、喜茶、君乐宝、孩子王、Peets咖啡等众多消费行业的龙头公司。

　　“人脸识别巨头”云从科技冲刺科创板

　　12月3日晚，证监会官网披露云从科技集团股份有限公司(以下简称“云从科技”)科创板招股书(申报稿)，只有5年发展史的AI“独角兽”企业开启冲刺科创板上市。

　　孵化自中国科学院、拥有4名国有股东、号称人工智能领军企业的云从科技名声在外，但其目前尚未实现盈利，截至2020年6月末，公司合并口径累计未分配利润为-10.3亿元，拟募资37.5亿元用于扩大业务发展和补充流动资金。

　　云从科技是一家提供高效人机协同操作系统和行业解决方案的人工智能企业，致力于助推人工智能产业化进程和各行业智慧化转型升级。公司在智慧金融、智慧治理、智慧出行、智慧商业四大领域已逐步实现成熟落地应用，其中智慧金融领域，公司人机协同操作系统及核心应用已覆盖六大国有银行在内超过400家金融机构；智慧治理领域，产品及技术已服务于全国30 个省级行政区政法、学校、景区等多类型应用场景；智慧出行领域，产品和解决方案已在包括中国十大机场中的九座在内的上百座民用枢纽机场部署上线，智慧商业领域产品和解决方案已辐射汽车展厅、购物中心、品牌门店等众多应用场景，为全球数亿人次带来智慧、便捷和人性化的AI体验。

　　云从科技招股书申报稿披露，公司目前尚未实现盈利，2017年-2019年归属母公司净利润分别为-1.06亿元、-1.08亿元、-17亿元，2019年亏损明显扩大是因为在2019年9月，云从科技实施股份激励，确认股份支付费用13.02亿元。2020年上半年，云从科技归母净利润为-2.86亿元，云从科技认为新冠疫情对今年上半年的业绩造成很大不良影响。

　　从营收层面看，云从科技过去三年表现不错，逐年提升，2017年营收为6453万元，2018年迅速增长至4.84亿元，2019年进一步增长至8.07亿元，但2020年上半年营收仅为2.2亿元。

　　云从科技2019年，分别通过释天投资、大昊创业、吕申创业、高丛创业、和德创业等持股平台对员工进行股权激励，参照股权激励前最近一轮公司融资估值测算，确认股份支付费用 130253.53 万元，并计入管理费用，对 2019 年经营成果影响较大。

　　虽然，云从科技公司尚未实现盈利且存在累积未弥补亏损，未对公司的现金流、研发投入、人才吸引和核心团队稳定性产生显着不利影响，不会影响公司的持续经营能力。

　　云从科技表示，公司上市后，随着公司募投项目的实施，为公司拓展新的业务增长点。同时，公司将进一步完善销售渠道和网络，加快市场拓展；并将进一步引进专业技术人才，进一步提高公司的自主创新和技术服务能力，巩固并进一步提高公司的技术优势。通过上述措施，公司将保持营业收入的持续增长，预期未来将逐步实现盈利并填补累计未弥补亏损。

　　IPO市场动态周报

　　2020年11月28日-2020年12月4日

　　一、IPO市场综述

　　据全景数据监测显示，截止12月4日，IPO信息披露在审企业共计1252家，其中，传统板块191家(上交所主板、深交所主板、中小板)，上交所科创板和深交所创业板共计954家，新三板精选层107家。

　　本周(11月28日-12月4日)，20家企业上会，其中，18家企业审核通过。12月2日晚间，青岛中加特电气股份有限公司撤回发行上市申请、招商证券股份有限公司撤销保荐，上交所终止中加特发行上市审核。

　　据全景数据监测显示，11月28日至12月4日期间，IPO企业相关新闻共有19944条。本期市场关注热点有：“超级打新周来了：下周一【杭华股份(688571)、股吧】申购会成为又一只”十倍股“吗？”；“格力集团股权投资风生水起近40家参股企业冲刺上市”；“上海农商行成功过会四成信贷投向个人按揭和房地产”；“红星二锅头要A股上市！牛栏山：师傅，您来晚了”、“2020年IPO审核最后冲刺！一日内14家企业 ‘赶考’”， “朗特智能今登陆创业板！五大优势打造国际一流智控企业”等。

　　据全景数据监测显示，11月28日-12月4日，资本市场IPO在审企业相关敏感新闻306篇，涉及蓝山科技、佳禾食品、新点软件、奇德新材、三和管桩、正弦电气、上海农商行、纳微科技、新锐股份、中加特等141家IPO企业。

　　(一) 传统板块

　　据证监会公开数据显示，截止12月4日，共计191家(上交所主板、深交所主板中小板)企业进行IPO申请。

　　已反馈企业73家，数量最多

　　据证监会最新数据显示，截止目前，占比最高的是已反馈企业，共计73家，占比38%；预披露更新企业56家，占比29%；已通过发审会56家，占比29%。

　　图1:传统板块受理状态

　　(二) 科创板和创业板

　　据上交所和深交所网站公开数据显示，截止12月4日，IPO申请企业954家企业。

　　计算机、通信和其他电子设备制造业企业已达151家

　　据上交所和深交所网站公开数据显示，已经信息披露的954家企业涉及52个行业，其中，计算机、通信和其他电子设备制造业排在第一位，155家；排在第二位的是专用设备制造业，135家；其次是软件和信息技术服务业，113家。

　　图2:科创板和所创业板行业分布

　　(三) 新三板精选层

　　截止12月4日，据全国中小企业股份转让系统网站公开数据显示，共计107家企业申请挂牌新三板精选层。

　　北京地区企业存量最多

　　据全国中小企业股份转让系统网站公开数据显示，从地域来看，107家申请挂牌新三板精选层中，北京地区企业存量最多，共计13家值得注意的是，山东、江苏企业存量均11家。

　　图3:新三板精选层IPO在审企业区域分布图

　　二、本周IPO市场动态

　　(一)本周IPO企业上会情况：20过19,1家企业撤回发行上市申请

　　本周(11月28日-12月4日)，20家企业上会，其中，18家企业审核通过。12月2日晚间，青岛中加特电气股份有限公司撤回发行上市申请、招商证券股份有限公司撤销保荐，上交所终止中加特发行上市审核。

　　图4:上会通过企业板块分布图

　　(二)询价

　　据沪深交所网站数据显示，本周航亚科技、恒玄科技、【立方制药(003020)、股吧】、彩虹集团、思进智能等5家企业公布询价结果。

　　表1:本周新三板精选层IPO企业审核状态变化表

　　　　三、下周IPO市场动态

　　(一)下周IPO上会情况

　　下周(12月5日-12月11日)有19家企业上会接受IPO审核，分别为科创板8家，创业板8家，上交所主板2家，中小板1家。

　　图5:下周IPO上会企业板块分布

　　下周(12月5日-12月11日)接受IPO上会审核的19家企业，分布在湖北、北京、广东、江苏、山东、陕西、四川、河北、浙江等9个省市自治区。

　　图6:上会接受IPO审核企业板块分布

　　(二)下周IPO申购情况

　　根据新股发行安排，下周A股将有10只新股申购。

　　表2:下本周申购企业列表

　　　　(三)下周IPO上市情况

　　根据新股发行安排，下周0家企业上市。

　　四、IPO 一周舆情汇总

　　(一)市场热点关注

　　据全景数据监测显示，11月28日至12月4日期间，IPO企业相关新闻共有19944条。本期市场关注热点有：“超级打新周来了：下周一杭华股份申购会成为又一只”十倍股“吗？”；“格力集团股权投资风生水起近40家参股企业冲刺上市”；“上海农商行成功过会四成信贷投向个人按揭和房地产”；“红星二锅头要A股上市！牛栏山：师傅，您来晚了”、“2020年IPO审核最后冲刺！一日内14家企业 ‘赶考’”， “【朗特智能(300916)、股吧】今登陆创业板！五大优势打造国际一流智控企业”等。

　　表6:IPO关注热点TOP10

　　　　(二)热点舆情预警

　　据全景数据监测显示，11月28日-12月4日，资本市场IPO在审企业相关敏感新闻306篇，涉及蓝山科技、佳禾食品、新点软件、奇德新材、三和管桩、正弦电气、上海农商行、纳微科技、新锐股份、中加特等141家IPO企业。

　　昔日新三板明星沦为“仙股”，申报精选层信披违规被立案调查，半年多跌去95%

　　中加特去年营收8亿应收款近6亿净利降7成上会前夜撤单上市之路陷迷途

　　佳禾食品与大客户分道扬镳主营产品存在淘汰风险

　　据全景数据监测显示，截至12月4日，141家IPO在审企业出现敏感舆情信息，其中，蓝山科技以51篇的原创、543篇转载量一骑领先。此外，蚂蚁集团原创报道10篇居原创第二，但传播量较上期大幅降低，而“中加特上会前夜撤单”一事以88篇的传播量后来居上，相关排名如下：

　　图12:IPO在审企业舆情预警图

　　舆情预警重灾区分布在中东部地区

　　据全景数据监测显示，11月28日-12月4日，141家IPO在审企业出现敏感舆情信息，除内蒙、青海、甘肃、黑龙江、西藏、广西、海南7省外，其余省份均有IPO企业爆发负面预警。值得注意的是，广东、北京地区为本期舆情重灾区。

　　图13:IPO在审企业舆情预警区域分布图

　　IPO在审企业舆情预警榜TOP20

　　表7: IPO在审企业舆情预警榜TOP20

　　附最新拟IPO排队名单

　　（文章来源：全景财经）