券商聚焦东吴证券首予阜博集团(03738)“买入”评级 目标价42.79港元

　　凤凰网港股|东吴证券(601555,股吧)发布研报称，预计阜博集团(03738)其2021-2023年营收84/134/199百万美元，PS为25/16/11X(1美元=7.76港元)。公司受益行业趋势与技术优势，未来多项业务新进展有望进一步打开公司发展天花板，给予2022年20倍PS，目标价42.79港元，首次覆盖给予“买入”评级。

　　该研报指出，阜博集团创立于2005年，是全球领先的线上视频内容保护、运营、管理服务供应商，公司为内容拥有者提供基于公司自有VDNA技术的版权保护SaaS工具，帮助其识别互联网中被侵权视频，发出侵权通知推动侵权内容下架并通过向平台申明版权实现侵权内容变现。公司自成立以来持续通过自主研究与技术并购更新迭代VDNA技术，保持公司版权保护技术能力全球领先。

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　　此外，公司依托VDNA技术深耕版权保护相关业务，并通过推出Reclaim等产品尝试切入内容变现业务。2019年公司收购ZEFR公司RightsID与ChannelID，取得了与YouTube等平台唯一的API接口真正实现业务跨越式发展，内容变现业务成为公司营收贡献核心。该业务市场空间相比2020年收入体量仍有较大增长潜力。