大摩:港灯-SS维持增持评级 目标价8.6港元
摘要: 大摩发布研究报告称,维持港灯-SS(02638)“增持”评级,目标价8.6港元,调升2021-23年盈利预测每年1%。报告中称,公司上半年纯利同比升8.5%至8.8亿元,高于该行预期,
大摩发布研究报告称,维持港灯-SS(02638)“增持”评级,目标价8.6港元,调升2021-23年盈利预测每年1%。
报告中称,公司上半年纯利同比升8.5%至8.8亿元,高于该行预期,当中主要由于收入上升9.4%、成本上升低于收入增长,及财务成本减少。可分派收入14.08亿元,同比持平,预计公司将会维持派息同比不变至今年底。
该行表示,港灯电力需求增长1.9%,相信公司未能达到利润管制协议回报的风险很低,因为公司电费稳定基金余额于今年6月底相对2020年底有所增加。公司资本开支上升15.3%,主要由煤转气所带动,预计未来碳中和需求下,公司可享受自然增长,预计会投资于离岸风力场及从中国进口洁净能源。
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