券商聚焦瑞信升快手(01024)目标价14.3% 指其较同业更具防御性且估值仍有上行空间
摘要: 凤凰网港股|瑞信发研报指,与同行相比,快手具备更好的防御性,广告服务的增长令其品牌具有吸引力。该行认为,数据隐私法规对于公司影响较小,主要是由于快手广告更多地依赖于用户兴趣而非个人信息。
凤凰网港股|瑞信发研报指,与同行相比,快手具备更好的防御性,广告服务的增长令其品牌具有吸引力。该行认为,数据隐私法规对于公司影响较小,主要是由于快手广告更多地依赖于用户兴趣而非个人信息。
研报续指,根据瑞信调研,快手正在逐步获得广告商及其他商家的认可。该行预计销售费用将节省开支(尤其是海外市场)并在未来几个季度计入财报(正向催化剂)。
瑞信还表示,与哔哩哔哩的估值相比,快手股价仍有上行空间,因为其毛利/月活用户量是哔哩哔哩的4倍。随着未来能见度的提升,瑞信将快手目标价从140港元上调至160港元,维持“跑赢大市”评级。
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