券商聚焦高盛续列京东集团-SW(09618)至确信买入名单 料其市场份额仍有提升空间
摘要: 凤凰网港股|高盛发研报指,尽管近期市场对宏观及疫情蔓延有所担忧,并料腾讯于3月底前将京东(09618)股份作为红利发放令其股价波动。然而,该行相信,京东具有弹性的1P+3P零售业务及强大供应链能力将继
凤凰网港股|高盛发研报指,尽管近期市场对宏观及疫情蔓延有所担忧,并料腾讯于3月底前将京东(09618)股份作为红利发放令其股价波动。然而,该行相信,京东具有弹性的1P+3P零售业务及强大供应链能力将继续推动其基本面的稳健发展,并料其2022年营收将维持20%以上的健康增长、而利润率及股价也将录得稳定表现。
研报续指,公司计划在3月初至中旬公布第四季度业绩。该行预计第四季度收入增长22%,京东零售利润率将同比提升20个基点至2.1%,这得益于高于行业的成交总额增长、高利润率市场业务和运营杠杆提升。
高盛调整了公司21-23盈利预测,因宏观消费疲软及供应链中断导致收入下滑1%,并将非一般公认会计原则下息税前利润预测上调1-12%,主要反映其严谨的投资战略及京东物流的产能利用提升。因下调京东零售可调整营业利润预测6%,该行将京东目标价下调5%,分别至117美元/453港元(此前为123美元/477港元),惟续列确信买入名单。
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