券商聚焦华泰证券首予平安好医生(01833)买入评级 目标价31.3港元

　　华泰证券发研报指，按月活跃用户量和日均问诊量计,平安好医生是中国领先的在线医疗健康服务平台,提供在线医疗服务、消费医疗、健康商城、健康管理和互动等综合服务。平安好医生新战略自4Q21落地,具体包括：1)通过提供会员服务和增值服务,建立差异化的医疗解决方案；2)发展O2O网络,并通过平安集团(601318CH)的资源以获取企业端客户。

　　该行认为新战略将建立新的商业模式,长期可满足不断增长的消费者需求,优化成本结构和改善ROE。该行预测公司调整后净亏损将由2021年的16亿元改善至2022/2023年的10亿/5.77亿元。

　　华泰基于DCF估值法(WACC为8.1%,永续增长率2.5%)得出的目标价为31.30港币,对应4.0倍/3.6倍2021/2022年PS。首次覆盖给予“买入”评级。